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1.
陈彦峰 《邯郸职业技术学院学报》2003,16(3):40-43
证券组合投资决策关键在于尽可能降低投资组合的非系统风险，获取最大的收益。证券的收益率是由多种因素确定的，投资者面对一个投资机会，需要根据经验和需要，合理选择某些因素，建立证券组合模型，找出最优的投资组合。讨论应用多因素决策方法进行证券组合投资的分析方法。 相似文献
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本文研究线性消费模式的最优投资问题。不同于Merton问题中消费是内生决策变量,本文假设投资者单位时间内必须消费不少于一个固定数量的财富,因而投资者有可能最终破产。在两类不同投资目标下,通过求解模型相对应的HJB方程,都获得了最优投资策略及最优值函数的闭式解。结果表明,最大化终止时刻财富期望效用准则的最优投资策略与最小化破产概率准则的最优投资策略截然不同。 相似文献
3.
在投资管理中,企业往往会遇到多方案投资组合决策问题,此类问题利用传统方法来解决,计算过程复杂而繁琐.本文则介绍如何利用EXCEL2003办公软件的相关功能,来方便、快捷的进行多方案投资组合决策,以提高企业管理决策效率. 相似文献
4.
针对投资组合均值-方差模型,引入了Fast-MCD多变量稳健估计方法,稳健估计模型中股票期望收益和协方差矩阵,减小了离群值对投资组合决策的影响,并结合我国证券市场的特点,对沪市A股市场进行了实证分析,得到了证券投资组合的有效前沿. 相似文献
5.
《东南大学学报》2017,(2)
调查了互补型企业的信息分享和安全投资问题.当具有资产差异性的2个互补型企业都被攻击时,假设这2个企业都产生不同的损失,且损失程度与企业信息资产相关联.通过博弈分析获得具有资产差异性的互补型企业和攻击者的最优决策.该最优决策与替代型企业和损失无差异的互补型企业情况下的最优决策形成鲜明对比.此外,投资的单位转换成本和企业损失程度都影响其最优决策.假设企业能分别控制信息分享、安全投资和同时控制两者,进一步分析了社会工作者在信息分享、企业总防御、黑客总攻击和社会总成本中的作用.最后,通过数值仿真给出了相关的策略建议.结果显示:虽然企业更倾向于社会工作者集中进行安全投资,但是社会工作者对信息分享的干预并不一定有利. 相似文献
6.
我们知道,在原来的投资准则中,投资分为长期投资和短期投资,又进一步分为债权投资和股权投资,都在投资准则中核算.打开2006年财政部刚颁布的<企业会计准则>,你会发现,仅能找到长期股权投资准则,而短期投资和债权投资都不见了,它们到哪儿去了呢?认真阅读新准则,你会发现,在新准则体系下,由于金融工具确认和计量准则的出现,投资业务就被分为交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资,相关内容就分散在长期股权投资和金融工具确认与计量这两个准则之中.新准则不仅仅对短期投资和债权投资有较大的修改,就连保留的长期股权投资,也有很大的变化.下面,我将分四个方面来谈投资业务. 相似文献
7.
高树凤 《天津成人高等学校联合学报》2005,7(6):125-128
一个投资方案的现金流量是评价该方案财务可行性与优劣的依据,直接影响方案的评价结果和取舍,在项目投资评价中具有非常重要的作用.在确定现金流量时,既要考虑机会成本等决策相关成本,又要尽可能地遵循我国的企业会计准则和企业会计制度,同时,还可以借助现金流量表和现金流量图等工具来进行. 相似文献
8.
新会计准则与原有会计准则相比有很多变化,对财务状况和经营成果有很大的影响.从公允价值的含义及引入公允价值的必然性入手,从各个方面如债务重组、非货币性交换、长期股权投资、资产减值等较为系统的阐述和分析了新准则的变化对企业利润的影响,会计信息使用者应当了解新准则的变化对企业利润带来的影响,从而做出正确的决策. 相似文献
9.
李兰芳 《宁夏师范学院学报》2011,32(3):77-80,85
研究了在连续时间两资产模型中个人最优投资组合选择与消费准则的结合问题,采用由离散时间模型过渡到连续时间极限情形的方法,给出了动态预算方程.在收益率由Wiener Brown运动过程生成的条件下,推导出了两资产问题的最优方程. 相似文献
10.
王蔚然 《黄河科技大学学报》2008,10(1):74-76
企业走向国际市场进行海外直接投资,其决策和内在动因受多种因素的制约与影响。从根本上来说,取决于企业的自身优势、全球战略和对客观社会经济环境的正确分析、判断,并且还要充分评估和规避国际投资中的各种风险等因素的影响,科学决策,才能最终实现企业的战略目标。 相似文献
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This paper proposes a multi-period portfolio investment model with class constraints, transaction cost, and indivisible securities. When an investor joins the securities market for the first time, he should decide on portfolio investment based on the practical conditions of securities market. In addition, investors should adjust the portfolio according to market changes, changing or not changing the category of risky securities. Markowitz mean-variance approach is applied to the multi-period portfolio selection problems. Because the sub-models are optimal mixed integer program, whose objective function is not unimodal and feasible set is with a particular structure, traditional optimization method usually fails to find a globally optimal solution. So this paper employs the hybrid genetic algorithm to solve the problem. Investment policies that accord with finance market and are easy to operate for investors are put forward with an illustration of application. 相似文献
12.
张笑伟 《廊坊师范学院学报(自然科学版)》2008,8(4):82-84
保险资金运用渠道不断拓宽和保险业竞争的加剧都要求保险公司有较强的投资能力。应用现代投资组合理论建立保险公司投资组合模型,用规划求解方法解出保险公司最优风险资产组合,同时建立保险公司效用函数,以效用最大化得出保险公司的最优投资组合。最后,将理论结果与保险公司实际投资组合进行比较分析,提出政策建议。 相似文献
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This paper addresses a dynamic portfolio investment problem. It discusses how we can dynamically choose candidate assets, achieve the possible maximum revenue and reduce the risk to the minimum level. The paper generalizes Markowitz's portfolio selection theory and Sharpe's rule for investment decision. An analytical solution is presented to show how an institutional or individual investor can combine Markowitz's portfolio selection theory, generalized Sharpe's rule and Value-at-Risk(VaR) to find candidate assets and optimal level of position sizes for investment (dis-investment). The result shows that the generalized Markowitz's portfolio selection theory and generalized Sharpe's rule improve decision making for investment. 相似文献
15.
基于现有收益分布矩组合的风险度量,提出了一类新的基于随机收益单边矩组合的风险度量GCBPM,它克服了已有风险度量模型适用范围有限、忽略各资产间的相关性和无法解释"胖尾"现象等不足.利用所提出的新型风险度量建立了投资组合模型,并基于中国股票市场数据对其进行了实证研究.通过计算新度量投资组合的有效边沿及其收益—风险分析,将所得结果与LPM和GCLPM的度量模型进行比较,表明新度量能更好地进行分散化投资和降低投资风险. 相似文献
16.
财产保险公司的投资组合模型均是单期的 ,不能充分满足投资组合管理实践的需要 .为提供多期规划工具 ,建立了一个多阶段的随机规划模型 .它考虑了交易成本 ,分析了不同时期的现金流 ,讨论了资产负债的匹配问题 ,去掉了收益分布的正态假定 ,并增加了一种投资约束 .数值实例的计算结果表明 ,多期模型能更好地帮助财产保险公司选择保险与投资的优化组合 ,其性能要优于单期模型 相似文献
17.
史瑛 《洛阳师范学院学报》2009,28(2):33-36
用股指期货对金融资产进行套期保值是防范市场系统风险的有效手段之一.本文引入风险价值(VaR)作为套期保值组合的风险度量,给出交易费用下最优VaR套期保值比.并且通过建立双变量GARCH误差修正模型模拟股指期货和被套期保值投资组合收益率的分布情况,估算时变的最优VaR套期保值比.以沪深300股指期货套期保值沪深300指数为例进行了实证分析,分别计算出无交易费用和考虑交易费用下的最优VaR套期保值比,并将VaR套期保值比与MV套期保值比进行了比较分析. 相似文献
18.
对多目标证券组合投资模型进行了研究，模型以风险损失率作为风险。该模型是一多目标线性优化问题．我们采用模糊折衷算法对模型进行了求解，算例给出了该模型的一个实例的最优解。 相似文献
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Portfolio appraisal: In search of criteria 总被引：2，自引：0，他引：2
Two inherently contradictory forces are pushing for reform in portfolio assessment. On the one hand there is a felt need for creating more rigid standards that operate to promote uniformity of ratings in appraisal practice to certify achievement. However, on the other hand, critical questions are being raised about separating acclaimed portfolio goals aimed both at appraising achievement while also improving quality of student learning and development. The position of portfolio assessment, which is widely used nowadays in teaching and teacher education, comes into debate. In our study, we look for actual practices in portfolio appraisal in search of criteria used for rating the quality of portfolio materials. It is our interest to find out how appraisal criteria are selected and used to evaluate achievement or to improve the quality of development and learning. In the context of teacher education, we have examined both the espoused criteria of both assessors and collectors of portfolios as well as the actual appraisal practices by looking at the judgmental orientations and supervision styles used by portfolio assessors. In addition, we offered an authentic portfolio document to be rated by different assessors to gauge and compare their quality of rating and criteria use. The actual processes we detected point to a most common practice of employing judgmental, usually normative evaluations based on assessor dependent, more or less pre-decided criteria which permit a “checkbox” approach to appraisal. 相似文献
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研究两种股票的最优投资及消费问题.首先给出了金融市场中的随机模型,利用公式,得到了与消费及投资策略有关的财富过程的随机微分方程,并建立了最优消费与投资问题的随机控制模型.在随机干扰源相互关联的情形下,运用动态规划方法,对一类特殊的效用函数情形,得到了最优投资组合及消费选择的显性解. 相似文献