共查询到18条相似文献，搜索用时 140 毫秒
1.
徐峰 《苏州市职业大学学报》2009,20(1):89-92
在标的资产的价格服从几何分数布朗运动模型假设下,运用Esscher变换的思想,求出了在无风险利率和红利率均为时间t的非随机函数下欧式期权的定价公式,该结论与刘韶跃和杨向群在《分数布朗运动环境中标的资产有红利支付的欧式期权定价》中得出的公式一致． 相似文献
2.
徐峰 《苏州市职业大学学报》2015,(1):50-53
提出一种新的不具有平稳增量的随机过程—混合双分数布朗运动,用来刻画标的资产的价格,进行欧式期权定价的研究.假设标的资产由混合双分数布朗运动驱动,运用对冲原理建立混合双分数布朗运动环境下的欧式期权价值所满足的偏微分方程,并采用边界条件和变量代换的方法得到该偏微分方程的解,即欧式期权的定价公式,其结果可看作是混合分数布朗运动和双分数布朗运动驱动下的一种推广. 相似文献
3.
首先简单介绍了实物期权的概念、特性、分类以及定价模型。在此基础上结合水利工程的特点,分析了水利建设项目投资决策的实物期权特征。构造了水利建设项目投资决策中的两种实物期权:延迟投资期权和增长实物期权。最后分析研究了两种实物期权特定的定价模型参数确定方法,并建立了这两种实物期权在水利建设项目投资决策过程中应用的定价模型。 相似文献
4.
5.
亚式期权是一种回报与一段时期内资产平均价格相关的期权.以计价单位变换为工具,由风险中性定价方法推导具有浮动敲定价格的离散和连续几何平均亚式期权的价格公式. 相似文献
6.
刘明 《陕西师范大学学报(哲学社会科学版)》1997,(1)
传统资本理论的缺陷在于忽视资本市场发展，未能解决不确定性问题。现代资产选择理论通过对此两大缺陷的修补，使资本理论更加完备。罗尔批评虽未动摇资本资产定价模型的内部结构，却提醒投资者资本市场有效是其应用边界。现代资产选择理论在股市预期、投资绩效评价和规范证券市场等方面均具有借鉴意义 相似文献
7.
有赎回权的住房反向抵押贷款定价研究 总被引：2，自引：2，他引：0
王微 《安徽职业技术学院学报》2011,10(2):46-50
文章利用B-S期权定价方法,建立了有赎回权的住房反向抵押贷款定价模型,根据上海市历年商品住宅数据进行了案例分析,算出了借款人在一次性支付方式和终生年金支付方式下可以得到的贷款额,提出了在我国开展有赎回权的住房反向抵押贷款的政策建议。 相似文献
8.
《沈阳大学学报（自然科学版）》2014,(6)
假设股票价格波动率服从对数正态分布,在此随机波动率模型下,利用等价鞅测度变换,得到了最小等价鞅测度下固定执行价格的几何平均亚式期权定价公式,并讨论了其近似解的求法. 相似文献
9.
周陈焱 《吉林省教育学院学报》2011,(2)
本文首先介绍了资本资产定价模型,以及它在投资和理财中的应用,随后介绍了几种放松或改变了该模型假设的扩展模型,最后简单指出了资本资产定价模型在我国应用的限制及前景。 相似文献
10.
为有效控制出口企业物流成本,在供应链韧性视域下研究集装箱运价指数保险费率的厘定机制。选取全球集装箱有效运力、国际贸易额等指标,构建集装箱运价指数影响指标体系。借助高维Vine-Copula模型刻画集装箱运价指数与其影响因素间的相依结构。建立集装箱运价指数保险费率的动态厘定机制,解决了现有传统指数保险定价方法契合不够的突出难题。美西航线(W/C America Service)的中国出口集装箱运价指数(China containerized freight index, CCFI)保险费率的定价结果表明：本模型的定价结果精度优于传统燃烧精算模型、Turnbull-Wakeman期权模型等的定价结果精度。 相似文献
11.
胡春生 《贵阳金筑大学学报》2012,(1):12-13,22
根据正态分布的特性和证券价格自然对数的变化特征,先推导出一个具有普适价值的对数正态分布公式,然后结合期权定价的特征,导出了布莱克—斯科尔斯期权定价公式。此方法笔者将之命名为对数正态分布代入法。与随机偏微分方程方法和鞅方法相比较,这种方法对数学的要求并不高,只需掌握常规的概率论知识即可,因此它简单易懂,便于理解接受。 相似文献
12.
王微 《安徽职业技术学院学报》2013,(1):14-17
文章首先建立了保险精算模型和B-S期权定价模型;其次根据历年商品住宅数据,模拟了上海市住房反向抵押贷款的不同年龄的借款人分别办理无赎回权和有赎回权的产品可以得到的趸领额和年金额;最后对产品模拟结果进行了比较分析,以期为借款人提供产品选择的建议。 相似文献
13.
为达到香港港与上海港的互利共赢状态,以两个港口发展现状为背景,运用博弈论中的Hotelling模型,分析服务定价对港口市场份额与收益的影响。用改进的Hotelling价格竞争模型研究两个港口在统一定价和差别定价情况下,服务水平对港口的均衡价格、市场份额和利润的影响,并对服务定价策略进行分析。以算例说明两个港口在实际航线中用不同的定价策略所获得的不同收益。从中可以得出,两个港口在统一定价的合作状态下可获得最大的市场份额和收益,而在差别定价下能获取更多的市场份额。这促进两个港口在竞争-合作中达到优势互补,使两个港口建设更加合理化,利润最大化。 相似文献
14.
王志刚 《苏州市职业大学学报》2012,23(3):62-64
阐述对数正态分布以及对数正态分布和正态分布的关系.由于证券价格的运动遵循对数正态分布,所以利用对数正态分布的特征对股票价格进行预测及利用B-S期权定价模型对股票期权价格的计算,并以此为依据对投资时机的把握提供一个重要的参考. 相似文献
15.
体育赛事转播权的开发经历着赛事举办、组织营销、市场交易、节目转播和受众消费这五个环节的产业链运转。体育赛事的竞技水平低、转播权行销过程中的产权不明晰、中介机构缺乏培育等方面是国内体育赛事转播权开发的制约因素。提高赛事质量、转变体育组织经营机制和营销模式,提升下游买方市场竟买力,从而带来产业链的有序运转和逐步壮大成为推进我国体育转播权开发的着力所在。 相似文献
16.
为研究不同网络外部性下传统码头与自动化码头的博弈问题,建立基于网络外部性和码头服务质量的Hotelling模型,使用Nash博弈和Stackelberg博弈得出两种码头的最优定价、市场需求和市场收益这3个变量值。结果表明:在Stackelberg博弈下传统码头和自动化码头的这3个变量值均大于在Nash博弈下的这3个变量值。在码头服务质量差异化不变时,传统码头的市场需求与边际成本呈正相关,自动化码头的市场需求与边际成本呈负相关。在自动化码头网络外部性较小时,传统码头应提升自身服务质量;在自动化码头网络外部性较大时,传统码头不应提升自身服务质量。网络外部性使码头在选择定价时有更多空间,不再仅受码头位置和服务质量的影响。 相似文献
17.
为研究海岬型船航运市场与造船市场的风险传导关系,建立GC-MSV和DCC-MSV模型分析两个市场价格的波动溢出效应.采用2009—2014年的海岬型船程租、期租和造船价格数据进行实证分析,发现:短期期租市场向程租市场传导风险,程租市场向长期期租市场传导风险;期租市场向造船市场传导风险,反之则不明显;程租市场和造船市场比较独立.航运公司应重点关注期租市场风险;我国可通过发展期租船现货和衍生品市场逐步主导航运定价权、建设国际航运中心. 相似文献
18.
存货计价方法选择的实证研究 总被引：2，自引：0，他引：2
赵富平 《天水师范学院学报》2004,24(1):33-36
利用我国上市公司1998-2002年年报财务数据,运用实证会计研究方法,得出规模小的企业选择先进先出法的动机较强,而企业的生产投资机会、长期负债等因素对存货计价方法有显著性影响。 相似文献