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近十几年来,金融衍生品交易取得了空前的发展,迅速地增加了全球的流动性.但金融衍生产品在转移和规避局部风险的同时,呈几何级数般地迅猛地积聚了风险的总量,尤其是2008年,由美国次贷危机引发的全球金融危机更使结构性金融衍生产品的杠杆率备受关注.本文基于金融衍生产品的杠杆特性,将不同杠杆率的衍生产品分成五类,对各类衍生产品的风险研究文献进行了总结,为金融衍生产品分类监管提出了新的思路. 相似文献
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全球金融危机发生后,很多人对以证券化产品为核心的金融衍生品创新产生了怀疑,认为金融衍生产品制造了巨大的风险.到底在后金融危机时代是否还应该发展金融衍生品,发展金融衍生品对一国经济有何影响,笔者想通过对此次金融危机产生过程的分析,探讨金融衍生产品发展创新中应注意的问题. 相似文献
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自20世纪80年代以来,金融衍生产品市场发展迅速。国际金融衍生产品市场交易额的增长速度大大超过了传统金融产品市场。实际上,金融衍生产品市场已经成为国际金融市场的重要组成部分和发展的主要驱动力。但是,金融衍生产品是一把＂双刃剑＂,它既可以用来规避传统市场当中的风险,同时又给相关经济体带来了前所未有的新风险。从金融衍生产品的交易目的、交易者的履约能力与履约意愿、交易场所和交易机构的监管等角度探讨了金融衍生产品信用风险产生的原因,并在此基础上提出了如何管理与防范金融衍生产品信用风险的对策。 相似文献
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商业银行可以借助金融衍生产品的经济功能更好地实现经营目的，其主要经济功能包括：转移风险；降低交易成本；发挥财务杠杆作用，提高资产流动性；调整资产组合，实现特定的资产负债结构，不过，转移风险并不等于消灭风险，金融衍生产品交易中同样存在着很大的风险，如果不能正确运用，将引发巨额损失，从而又会限制金融衍生产品的发展。 相似文献
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凌芳 《中山大学学报论丛》2004,24(6):204-211
随着全球经济一体化和金融自由化的发展趋势,金融衍生品在世界范围内迅速发展,这不仅是为了顺应国际金融市场开放的潮流,扩大资本市场规模,而且是因为金融衍生市场具有转嫁风险和发现价格等功能,在降低交易成本、稳定现货市场、改善原生资产定价、促进经济增长等方面具有诸多正面社会效应和经济效应.发展与我国经济大国地位相匹配的衍生市场,有利于增强我国在国际金融市场的竞争力,为未来发展创造良好的环境和条件.我国自上世纪90年代初开始金融衍生业务,由于法制不健全、市场不成熟、监管不到位等原因,导致交易不规范、投机过度,扰乱了正常的金融秩序.本文在对我国发展金融衍生业务必要性、可行性和风险性综合分析的基础上,探讨发展我国金融衍生业务的战略以及金融衍生业务的风险监管. 相似文献
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李建春 《临沂师范学院学报》2011,(6):23-29
金融衍生产品与经济危机之间的关系是因果辩证关系。金融衍生产品的出现通常伴随着较大的经济、金融危机,这主要是因为危机期间人们更需要金融衍生产品来管理和规避风险。尽管金融衍生产品有助于分散和转化风险,但如果不对其加以适当监管的话,金融衍生产品也可以引发系统性风险,在危机中起到扩散和放大风险的作用。因此,金融衍生产品必须在创新性和安全性之间寻求平衡,通过采取阶段性开放新产品的投资范围,设立有效地中央清算系统等措施,构建更加完善的金融系统。 相似文献
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随着金融事业的飞速发展,金融衍生产品大量出现,金融风险发生的频率和幅度也在不断加大,因此加大金融衍生产品定价和相应的风险防范研究的力度,加快培养能胜任金融衍生产品定价工作的金融从业人员的速度是保证金融业健康发展的重要措施. 相似文献
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本文根据农业银行衍生产品营销的典型案例,重点分析了金融衍生产品的风险,有针对性地提出了衍生产品交易的风险管理策略。 相似文献
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利用逆向选择模型对金融衍生品市场进行透视,得出以下结论：金融衍生品场外市场存在逆向选择;场外市场的逆向选择是引发次贷危机的重要原因;逆向选择在场外市场并不是以优质产品退出市场的形式直接表现,而是以低质量产品大量进入和部分高质量产品“蜕变”为低质量产品的隐蔽形式来完成。针对金融衍生品市场逆向选择问题提出以下建议：加强对金融衍生品场外市场的制度建设,提高市场准入标准;提高场外金融衍生品交易的标准化程度;积极促进场外金融衍生品进场交易。 相似文献
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《佳木斯教育学院学报》2020,(7):36-37
金融衍生工具是以风险转移为手段的一种金融创新的产物,对于金融市场的发展有很大的促进作用,能够帮助投资者规避风险,套期保值。但它也有风险,会造成金融市场的动荡。因此,在利用金融衍生工具的同时,必须对其风险进行充分研究,严格防范金融衍生工具的风险。本文首先分析了金融衍生工具具有杠杆性、复杂性、价值受制于基础工具、规避风险的特点;其次又从违约、监管、信息等方面探讨了其发展面临的风险;最后提出了完善法律法规、有关部门严格监管、金融机构加强自我管理等风险管理措施。 相似文献
11.
杨德群 《衡阳师范学院学报》2013,34(4):56-61
本轮国际金融危机使传统金融衍生产品监管机制的缺陷得以全面暴露,直接推动着国际金融衍生产品监管的全面革新。革新的成果不仅是各国及国际组织经验教训的总结,同时也代表着后危机时代国际金融衍生产品监管的发展方向。因此,深刻反思我国现行金融衍生产品监管机制的缺陷,然后立足于我国国情,辩证借鉴国际先进经验予以完善,不仅有助于增强我国金融市场抵御风险的能力,而且有利于推动我国金融市场的国际接轨。 相似文献
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《赤峰学院学报(自然科学版)》2016,(10)
本文主要从衍生金融工具的基本含义及主要功能出发,研究金融衍生工具在使用中的风险及其控制问题.此外,还从宏观管理和内部管理的角度来研究如何进行合理的风险防范和风险控制,并提出了一些措施,以便衍生金融工具在经济市场上能够健康稳定的发展. 相似文献
13.
李晓磊 《临沂师范学院学报》2009,31(4):122-125
2008年的次贷危机,通过资金流动的传导对实体经济的产生冲击,进而对贸易和金融产生影响。中国这次切实地感受到了开放带来的金融安全问题。造成这个问题的国际因素是全球国际金融市场上衍生金融产品迅猛扩张的结果,国内因素是国内金融市场的发育还不够充分。因此,应从美国产生次贷危机的原因分析,从金融监管、风险管理、经营方式等方面探讨我国银行业如何规避风险,构建银行业的风险预警机制。 相似文献
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回顾自20世纪70年代金融衍生产品发展以来的衍生品监管理论后,发现:衍生市场监管与衍生品发展相互促进,衍生品监管理论经历立法管制与行业自律争论后,已经走向了联合监管与全球金融监管协调。 相似文献
15.
高虹 《湘潭师范学院学报(社会科学版)》2006,28(6):48-50
金融衍生工具在其短短20年的发展中已成惊人之势,对于具有投资与投机双重性的衍生工具,巨大的交易额背后存在着巨大的风险。如何有效的合理运用,充分抑制其投机性,使之避险保值,是应该深入研究的问题。金融衍生工具的风险分为信用风险、市场风险、法律风险等,其产生有机制原因,也有运作原因。对于金融衍生工具的风险管理,主要应从机制和运作两个方面来寻求管理的契合,从而降低金融衍生工具的风险。 相似文献
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金融衍生产品已成为当今金融产品的主要产品类型。由于金融衍生产品的高风险性,在引导其发展的同时,必须加强和完善市场监管。本主要从经济学的角度分析金融衍生产品管制的成本与收益,从静态与动态的角度给出两个简单的模型,其结论是对衍生产品的管制既造成直接成本,又造成间接成本和套利机会。两个模型为评估管制的效率提供了一个较好的框架。 相似文献
17.
郑巧梅 《赤峰学院学报(自然科学版)》2008,24(6):70-72
正当的金融衍生品交易有着强烈的市场需求,适度发展我国金融衍生产品,成为金融机构与监管部门的普遍共识。首先阐述了金融衍生工具的产生及其在国际上的发展和新形势下中国银监会对金融衍生品交易的政策扶持与监管措施,以及我国现阶段金融衍生品交易的发展环境进行调查分析,指出致力于发展衍生产品交易的金融机构在借鉴国外经验的同时,正在从内部控制着手,在制度建设上、人才培养上为金融衍生品交易的健康有序发展创造有利环境。预示在严格监管、审慎经营的前提下,我国金融机构的衍生产品交易将进入快速发展的时期。 相似文献
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电力市场环境下,市场参与者面临着前所未有的市场风险,电力金融产品是各市场主体进行风险管理的有效工具.本文指出了电力金融产品市场应包括股票、债券等长期资本市场和期货、期权等短期金融衍生产品市场,分析了电力远期、电力期货、电力期权等金融衍生工具的特点、作用及其不足,指出了我国电力资本市场中存在的问题,提出了相应的改革建议,对我国电力工业的市场化改革具有一定的参考价值. 相似文献
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权证作为资本市场上一种功能独特的证券衍生产品及金融创新工具,近十年来,在全球范围内迅速发展并为广大投资者所青睐.我国也于2005年重新开始了权证交易,结合我国当前的证券市场环境和法制现状,对境内权证法律框架的构建和具体法律制度的完善提出一些有益的建议. 相似文献
20.
李江涛 《广东技术师范学院学报》2009,(8)
资产证券化是上世纪金融创新的成果。正当使用证券化衍生金融产品能够利用衍生金融产品特征来合理规避市场的利率、汇率以及及其他交易和信用风险。在人们仍然惊栗于这次引发次贷危机的证券化产品时候,一些国家和地区不断推出上市型房地产信托投资基金(REITs)等证券化产品,在提供高收益、低波动率、高流动性现金流收益上有不俗表现。文章在介绍《新巴塞尔协议》监管精神的同时,评价即将推出REITs证券化产品特征及提出对加强风险监管的政策建议。 相似文献