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1.
张笑伟 《河北职业技术学院学报》2008,8(4)
保险资金运用渠道不断拓宽和保险业竞争的加剧都要求保险公司有较强的投资能力.应用现代投资组合理论建立保险公司投资组合模型,用规划求解方法解出保险公司最优风险资产组合,同时建立保险公司效用函数,以效用最大化得出保险公司的最优投资组合.最后,将理论结果与保险公司实际投资组合进行比较分析,提出政策建议. 相似文献
2.
张笑伟 《廊坊师范学院学报(自然科学版)》2008,8(4):82-84
保险资金运用渠道不断拓宽和保险业竞争的加剧都要求保险公司有较强的投资能力。应用现代投资组合理论建立保险公司投资组合模型,用规划求解方法解出保险公司最优风险资产组合,同时建立保险公司效用函数,以效用最大化得出保险公司的最优投资组合。最后,将理论结果与保险公司实际投资组合进行比较分析,提出政策建议。 相似文献
3.
研究了离散鞅论在多期期权定价下的推广。通过假设前提,确定了多期期权模型的结构,分析其欧式期权的性质,并运用反证法和单期模型的相关理论得出了多期期权下的关系式。 相似文献
4.
刘晓晖 《南昌教育学院学报》2013,(8):191-192,196
本文利用马科维茨模型理论,结合我国投资连结保险资金运用的实际,计算出投资组合理论最优值,并对保险公司投连险资金账户投资组合进行了实证分析。 相似文献
5.
将模糊集合的概念引入投资组合模型中,利用证券组合投资的收益率极大化为目标,以投资组合模型中的值为约束建立了一种模糊规划投资组合模型,利用模糊数学知识把模糊规划投资组合模型转化为带参数的线性规划模型,算例给出了该模型的一个实例的最优解。 相似文献
6.
为了克服静态CVaR模型的不足,且试图为实现投资组合的最优配置以权衡期望财富和尾部风险提供更贴近现实的方案,文中提出了多期的均值-CVaR模型,并给出了正态条件分布和一般条件分布情形下模型的转化和推导。 相似文献
7.
黄君 《株洲师范高等专科学校学报》2004,9(2):45-47
基于证券投资预期收益和风险的不确定性,利用多样化选择约束抵减证券投资的非系统风险.以证券组合投资的收益率极大化和β值极小化为目标.建立一种模糊规划模型,指出模型的求解方法. 相似文献
8.
为了克服静态CVaR模型的不足，且试图为实现投资组合的最优配置以权衡期望财富和尾部风险提供更贴近现实的方案，文中提出了多期的均值-CVaR模型，并给出了正态奈件分布和一般条件分布情形下模型的转化和推导。 相似文献
9.
研究两种股票的最优投资及消费问题.首先给出了金融市场中的随机模型,利用公式,得到了与消费及投资策略有关的财富过程的随机微分方程,并建立了最优消费与投资问题的随机控制模型.在随机干扰源相互关联的情形下,运用动态规划方法,对一类特殊的效用函数情形,得到了最优投资组合及消费选择的显性解. 相似文献
10.
本文研究带相依布朗运动风险模型的最优投资比例问题.保险公司的盈余由两个相依的扩散过程构成,其盈余投入到金融市场.在Black-scholes风险市场环境下,保险公司的盈余分为两部分,一部分投入到风险市场,另一部分投入到无风险市场.本文通过求解对应的HJB方程,找到了使得保险公司具有最小破产概率的最优投资比例. 相似文献
11.
This paper addresses a dynamic portfolio investment problem. It discusses how we can dynamically choose candidate assets, achieve the possible maximum revenue and reduce the risk to the minimum level. The paper generalizes Markowitz's portfolio selection theory and Sharpe's rule for investment decision. An analytical solution is presented to show how an institutional or individual investor can combine Markowitz's portfolio selection theory, generalized Sharpe's rule and Value-at-Risk(VaR) to find candidate assets and optimal level of position sizes for investment (dis-investment). The result shows that the generalized Markowitz's portfolio selection theory and generalized Sharpe's rule improve decision making for investment. 相似文献
12.
易树平 《重庆大学学报(英文版)》2002,1(1):27-31
To solve the problem of investment portfolio with single goal of maximal NPV, a 0- 1 programming model was proposed and proved effective; and to solve that concerning more elements of a project such as risk level and social benefit, a goal programming model is then introduced. The latter is a linear programming model adopting slack variable called deviation variable to turn inequation constraint into equation constraint, introducing a priority factor to denote different importance of the goals. A case study has demonstrated that this goal programming model can give different results according to different priority requirement of each objective. 相似文献
13.
This paper proposes a multi-period portfolio investment model with class constraints, transaction cost, and indivisible securities. When an investor joins the securities market for the first time, he should decide on portfolio investment based on the practical conditions of securities market. In addition, investors should adjust the portfolio according to market changes, changing or not changing the category of risky securities. Markowitz mean-variance approach is applied to the multi-period portfolio selection problems. Because the sub-models are optimal mixed integer program, whose objective function is not unimodal and feasible set is with a particular structure, traditional optimization method usually fails to find a globally optimal solution. So this paper employs the hybrid genetic algorithm to solve the problem. Investment policies that accord with finance market and are easy to operate for investors are put forward with an illustration of application. 相似文献
14.
我国现行农保覆盖面小、保障水平低、资金筹措难、基金运营模式单一、制度不稳定,有必要建立强制投保与引导自愿投保相结合,农保与城镇职工养老保险相衔接,农保与家庭养老、土地保障及商业保险相配合的农保制度,实行社会统筹与个人账户相结合的农保模式,将农保费的收缴委托给税务部门完成。在农保基金运营上引入信托投资、开展协议存款和委托贷款、允许投资组合和质押贷款,使之保值增值。由社会保障机构委托商业银行向60岁以上的农民发放养老金。 相似文献
15.
完善我国社保基金投资营运策略选择 总被引：3，自引：0，他引：3
随着全球金融市场动荡更加频繁,我国社保基金的投资管理面临严峻形势。因此可以选择一些完善我国社保基金投资营运的策略：通过优化投资管理模式,优选投资工具,建立一个效率优先的社保基金投资营运体制。首先,做到现阶段我国社保基金投资方式多样化、投资组合效益化和风险的有效控制。其次,在个人账户做实后可以适时采用委托投资模式。在优选投资工具方面,可以考虑增加如股指期货和住房抵押贷款证券等创新性金融工具。 相似文献
16.
对投资对象进行了选择,提出了投资对象选择模型,并研究了在投资对象选择模型下组合证券的有效边界,发现其有效边界是由N种投资对象选择模型的有效边界上的点组成的抛物线段。 相似文献
17.
在当今西方经济学至少是所谓的"高级"西方经济理论中,数学已经成为阐述理论内容的基本要素或者说是通用语言.线性回归模型是最常用的经济计量模型,用于研究风险、保险、资产组合等经济问题,也可以用作经济预测.本文研究了线性回归模型中的参数估计问题,运用最小二乘法进行参数估计的数学分析基础.最小二乘法只是使用了函数的稳定点而没有运用数学分析的极值理论里的第一充分条件和第二充分条件,本文讨论最小二乘法的估计参数方法和数学分析的极值理论的方法是等价的. 相似文献