共查询到20条相似文献，搜索用时 46 毫秒
1.
提出了三种流动性指标,基于BDSS模型,建立了同时度量市场风险和流动性风险的三种VaR模型,考虑金融时间序列的尖峰性,构建了峰度调整的VaR模型,最后选取我国证券市场的样本,通过传统VaR、峰度调整VaR及基于三种流动指标的VaR共五种模型,进行了实证分析,探讨了基金投资组合市场风险和流动性风险的合成管理. 相似文献
2.
基于VaR的社保基金投资组合风险预测研究 总被引：1，自引：0，他引：1
介绍VaR模型在社保基金投资组合的风险度量.利用VaR模型对社保基金投资102组合进行实证分析,将未来有可能发生的损失在一定概率的前提下,用一个数值来概括,直观地通过该数值判断其投资组合的风险程度,从而为投资机构提出参考建议. 相似文献
3.
魏波 《闽西职业大学学报》2013,(3):38-40,65
在多因素证券投资组合模型基础上,引入应用广泛的风险价值约束,建立了基于VaR约束的多因素投资组合模型．并给出改进的遗传算法对该模型进行仿真。 相似文献
4.
VaR在我国商业银行外汇风险管理中的应用 总被引：1，自引：0，他引：1
万建伟 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》2009,36(1):159-162
本文利用VaR及其分解边际VaR、成分VaR与增量VaR方法对商业银行的某一假定外汇投资组合的风险情况进行测量,借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成,从而来达到降低风险的目的。 相似文献
5.
VaR是当今国际上比较成熟的分析和度量风险的理论,在世界范围内得到广泛应用,但在对风险度量过程中,却常常忽视特殊值的分析和计量,从而影响到风险评估的准确性。本文分析了VaR的缺陷,介绍了在其基础上发展并完善起来的CVaR在投资组合风险控制的优点,并构造出基于CVaR的投资组合优化模型。 相似文献
6.
段霞 《洛阳师范学院学报》2011,30(5):13-14,21
风险价值理论(Value at Risk,简称VaR)是一种预测市场风险最常用的方法.对于由不同市场因子、不同金融工具所构成的投资组合和不同业务部门的投资组合,VaR都可以相对可靠地衡量其市场风险.本文主要介绍了VaR的定义.计算方法及其应用. 相似文献
7.
《赤峰学院学报(自然科学版)》2021,(2)
在全球疫情期间,原油和黄金都经历了暴涨暴跌,不仅吸引了一大批投资者将投资重点重新转移到了原油市场和黄金市场,也加剧了美元价格的震荡幅度,为了应对这个挑战,需要准确度量其价格波动带来的风险。因此,本文将Copula函数与GARCH模型相结合,构造条件联合分布,并用方差-协方差法、历史模拟法以及蒙特卡洛模拟法计算原油、黄金、美元投资组合的VaR,并对VaR进行回溯检验,最后利用马克维兹理论求出最优投资组合并计算它们的风险值。研究结果表明t分布能够更好地拟合各资产的边际分布,基于t-Copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟计算出来的VaR最为准确,原油、黄金和美元的投资组合是有效的,能更好地降低投资风险。 相似文献
8.
通常的套期保值研究以套期保值的资产组合的方差最小化得到的,本文在VaR的理论框架下得到基于相对VaR的最优套期保值比率的解析表达式,通过双变量Garch（1,1）模型建立境内银行闻人民币远期以及境外人民币远期（NDF）和即期汇市场的实证模型,比较两市场在相对VaR下与最小方差套期比率下的套期保值效率,发现相对VaR下的套期保值效率更优,同时境内远期市场的套期保值效率更优。 相似文献
9.
张公达 《世界华商经济年鉴·科学教育家》2010,(8):50-51
随着银行业的不断发展,银行风险管理问题对于银行机构来说已经变得非常重要,VaR模型在风险管理中的应用也越来越广泛。本文首先介绍了VaR模型的基本内容,然后对VaR模型在银行风险管理中的应用做了详细分析。 相似文献
10.
张公达 《世界华商经济年鉴·科学教育家》2010,(7):46-46,50
随着银行业的不断发展,银行风险管理问题对于银行机构来说已经变得非常重要,VaR模型在风险管理中的应用也越来越广泛。本文首先介绍了VaR模型的基本内容,然后对VaR模型在银行风险管理中的应用做了详细分析。 相似文献
11.
本文将核密度估计技术与Copula模型相结合,建立了投资组合分析的Copula--Kernel模型,对我国股票市场实际的组合投资问题进行了实证风险分析,分别计算了VaR和CVaR的值,并进行了比较,取得了满意的效果。 相似文献
12.
在对创业板市场波动机理分析后,运用VaR模型对其风险进行定量测度。研究结果表明:参数法能较好地估计创业板市场股价波动的风险VaR值,三种分布下的VaR值相差不大;由于考虑了创业板股价指数日收益率波动的非对称性,EGARCH模型的估计效果要好;历史模拟法估计VaR值具有很多优点,但在大样本情况下,该方法在低显著性水平下是无效的。 相似文献
13.
《赤峰学院学报(自然科学版)》2017,(16)
近年来,在金融全球化和自由化以及资本市场不断发展的背景下,越来越多的投资者加入到金融市场中,对于投资组合理论和方法的研究获得了广泛关注.金融风险研究成为了国内外金融实务界、理论界共同关注的对象.条件风险价值(CVaR)是近几年发展起来的金融风险量化工具,CVaR弥补了VaR的一些缺陷且满足一致性风险度量的标准,相比于VaR,CVaR能够对尾部风险进行很好的控制.本文主要介绍了均值-CVaR模型及其隐式解. 相似文献
14.
期权的风险管理模型VaR是金融风险管理市场风险测量的一种方法.就期权定价模型,在VaR约束下的期权风险管理进行静态经济分析,从而探讨期权风险管理的最优的解. 相似文献
15.
为了避免对收益率序列的分布作任何假设,在ARMA-EGARCH模型的基础上,本文通过历史模拟非参数法估计分位数与参数法估计标准差相结合的方法,对上证指数的风险价值VaR进行了分析,并对估计出的VaR进行了后验检验.结果表明,利用此方法估计上证指数的VaR既简单又合理. 相似文献
16.
李进才 《武汉工程职业技术学院学报》2008,20(2)
VaR模型基于一定的概率水平下,量化资产组合在未来特定一段时间内的最大可能损失,外贸企业根据该模型,建立企业的汇率风险评估模型,评估汇率波动给企业带来的潜在损失,企业以此为依据,结合其风险指标,采取措施,规避潜在损失风险. 相似文献
17.
卢欣怡 《中山大学学报论丛》2007,27(4):111-114
目前,金融资产市场风险的通用度量工具为VaR(Value at Risk)模型(“风险估值”模型),在几个巴塞尔协议形成后,用VaR度量金融风险更是受到普遍关注。文章试以中国沪深股市的风险度量为研究对象,收集近两年来的沪深股市每日指数收盘价,使用VaR模型,论证利用VaR技术计算股票风险的可行性。 相似文献
18.
袁晶 《宁夏师范学院学报》2005,26(6):77-79
由于在现实的金融活动中投资与贷款常常同时存在，本文提出了具有VaR约束和无风险投资与贷款并存的证券组合优化模型，在证券收益率服从正态分布的前提下，给出有效投资比例的解析形式． 相似文献
19.
史瑛 《洛阳师范学院学报》2009,28(2):33-36
用股指期货对金融资产进行套期保值是防范市场系统风险的有效手段之一.本文引入风险价值(VaR)作为套期保值组合的风险度量,给出交易费用下最优VaR套期保值比.并且通过建立双变量GARCH误差修正模型模拟股指期货和被套期保值投资组合收益率的分布情况,估算时变的最优VaR套期保值比.以沪深300股指期货套期保值沪深300指数为例进行了实证分析,分别计算出无交易费用和考虑交易费用下的最优VaR套期保值比,并将VaR套期保值比与MV套期保值比进行了比较分析. 相似文献
20.
条件风险价值（CVaR）是指损失额超过VaR部分的期望损失值,它具有VaR模型的优点,同时在理论上又具有良好的性质,如具有次可加性、凸性等。在期货组合套期保值的决策中,以CVaR风险达到最小为优化目标,建立数学模型,并且在Matlab7．0下设计优化算法求解模型,得到CVaR风险最小的最优期货量。投资者可以使用这一算法得到的最优期货量设计套期保值策略,管理和控制现货交易的价格风险。 相似文献