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随着中国资本市场的不断发展,相关法律和政策的逐步完善,私募股权投资在我国取得了很大的发展。同时,一些私募股权投资基金在与一批互联网科技型企业的合作中,取得了空前的成功,而互联网科技企业,在与私募股权基金的合作过程中,除了解决融资难的问题,还能为企业的经营管理取得外部支持。本文从中小互联网企业如何可以吸引私募股权投资基金的注意,如何制定相关策略的角度进行探究,为中小互联网企业的私募股权融资提供新的思路。 相似文献
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在资本市场快速发展的今天,一方面私募股权投资迅猛发展,另一方面研发带来企业可持续创新,在这两个方面的综合影响下,在私募股权投资基金支持企业中,什么样的支持企业能力特征会带来企业的高研发投入,进而带来企业的可持续创新成为社会关注的重点。以43家创业板私募股权投资基金支持上市公司为样本,采用2007—2012年面板数据研究发现:企业制造能力、人力资源能力、盈利能力及企业综合能力与企业研发投入显著正相关,而企业成长能力与企业研发投入显著负相关。 相似文献
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论中国私募股权投资基金的国际化对策——兼谈促进高科技产业化 总被引：1，自引：0，他引：1
国际上的私募基金大力促进了高科技产业化。过去几年,中国私募股权投资迅速发展,但也出现了不少问题。为了预防中国私募股权投资基金的资金链断裂,中国私募股权投资基金管理与运作应采取与国际化接轨的国际惯例,例如采取有限合伙制和有限责任制的主流组织形式。中国私募股权投资基金股权投资国际化问题,是中国相关学者几乎没有明确研究到的一个崭新的议题。 相似文献
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私募股权投资作为一种金融创新,是以非上市企业股权为主要投资对象的一种投资方式,它的运作载体就是私募股权基金。私募股权基金作为金融中介工具,开辟了不同于银行和股市的直接投资渠道。私募股权投资对促进产业结构调整、培育多层次资本市场、降低金融风险、促进高新技术产业发展等,都有重大作用。但是,私募股权投资在我国仍徘徊于合法与非法的边缘,私募股权投资发展缓慢,与我国多年来持续快速增长的经济不相称,不利于提高资本市场的资源配置能力和风险分散能力,不利于产业创新和转型。在我国当前存在融资格局不够优化、资本市场层次不丰富、中小企业融资困难等问题的大背景下,对私募股权基金进行深入分析,无疑具有重要的意义。 相似文献
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私募股权投资基金是一种新型的金融投资工具,因其非公开发行与私下募集的特性,从而具有较高的投资风险。为了监测私募股权投资过程中的不确定性所诱发的潜在风险,本文在知识引导决策的基础上,结合近邻混合案例检索决策规则的优点,提出了相似度加权投票组合的私募股权投资风险预测模型,构建了私募股权投资风险的备选指标体系,并从清科集团(Zero2iPo)发布的年度私募股权投资项目中选取了一些典型项目作为案例样本进行了实证评价。实证结果表明,私募股权投资风险随着投资期限的增加而增加,并因此可能会导致投资项目的失败;同时,实证结果还表明尽管私募股权投资风险具有高度的复杂性和不确定性,但其是能够被有效评估与准确预测的。 相似文献
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Wind数据显示,今年1月以来,已有16家农业板块上市公司通过发起设立或参与设立的方式成立产业投资基金,并且已有上市公司通过产业投资基金进行了对外投资.“成立产业投资基金,可以充分利用资本市场蓬勃发展的趋势,以及专业机构的经验和资源,在并购重组领域也可以借助产业并购基金的优势.”业内人士表示. 相似文献
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对于活跃在中国的创业投资和私募股权投资家,刚刚过去的2005 年是一个充满希望和机遇的一年。在这一年里,有多个以中国为投资市场的创业和私募基金募资成功, 也有众多企业和项目获得了创业投资和私募股权基金的青睐。软银亚洲在盛大项目上的暴富、华平投资“完美收购”哈药集团、“全球最具吸引力的赚钱机器”凯雷集团“收官”徐工以及新桥资本、高盛和摩根士丹利,处处都可看得到私募股权基金的踪迹。而自2004年私募股权投资复苏以来,国内规模不等的私募股权投资论坛在北京、上海及深圳等国内私募股权投资比较活跃的地区相继召开,平均每月就有一次上规模的私募股权投资论坛召开。一时之间,人们突然发现“私募股权”迎市而动,浪潮激涌。 相似文献
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文章对并购的基本理论进行了阐释,从承担债务式并购、股权收购、杠杆并购以及股权收购对资本结构的影响四个方面进行了研究,认为中国企业并购时在选择现金支付方式的同时,应更多地关注债券支付方式或杠杆收购方式,并在适当情况下关注股票支付或交换方式,机动灵活地选择多元化的适宜的并购方式,充分利用资本市场提高和扩大企业的竞争能力和生存空间。 相似文献
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选取2010—2016年我国各省区市经济增长、创新能力等指标建立面板数据库,实证分析私募股权投资基金对区域创新能力的影响效应。研究发现:我国私募股权投资基金对区域创新能力具有一定的促进作用;企业创新能力和创新绩效对区域创新能力有着显著的正影响,而知识获取能力和创新环境对区域创新能力有着显著的负影响;创新绩效对中、西部地区创新能力有着正影响,知识获取能力对中、西部地区创新能力有着负影响。提出地方政府增强区域创新意识和服务能力、大力发展私募股权投资基金、优化创新创业环境,高新技术企业完善内部治理、优化产业结构、提高外资使用率等建议。 相似文献
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通过构建企业、投资基金及科研组织的协同创新博弈模型,研究了企业如何通过对赌协议（亦称估值调整协议）等机制设计,解决合作研发中企业、投资基金及科研组织间的逆向选择问题,同时防范合作过程中的道德风险,并通过案例研究对模型进行了验证.研究表明,企业可在与投资基金的对赌协议中,将其最优市场投资在好市场环境下所获市场收益确定为目标收益,并承诺达不到目标收益就将其足够多份额的股份无偿转让给投资基金,同时,要求投资基金在其达到目标收益时无偿转让相应股份,以此将其与低赢利企业区分开来,促进合作研发达成,并最大化自身利润. 相似文献
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战略性新兴产业具有高投入、高风险和以科技型中小企业为主的三大特征,使其通过传统融资渠道获得资金支持的难度很大,亟需构建以天使投资、风险投资、私募股权投资(AI/VC/PE)为主的股权投融资链来提供金融支持。股权融资具有产业筛选、风险分散、要素集成和激励创新等功能,是初创期战略性新兴产业跨越"死亡谷"的重要融资方式。因此,要进一步拓宽民间资本投资渠道,推动天使投资、风险投资和私募股权投资健康发展,构建完整的股权投资链,并推进体制机制创新,显著提高战略性新兴产业实现股权融资的可获性和有效性。 相似文献
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创业企业创新与风险投资最优退出方式选择 总被引：2，自引：0，他引：2
针对风险投资过程中创业企业创新度对风险投资退出方式的影响,在考虑风险投资三阶段的基础上,基于具有线性需求函数的纵向产品差异化市场,通过引入产品创新度构建了风险投资家退出时收益最大化退出决策模型.研究表明:当创业企业的新产品创新度很大时,公开上市比出售(将创业企业出售给市场上的原垄断企业)更加有利.由于有私人收益的存在,企业家会通过提高产品创新度,来推动风险投资以公开上市的方式退出,这将会产生一个冲突.通过对控制权分配,得出最优的债权和股权比例,从而减轻这种冲突. 相似文献
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企业并购方式的实证分析 总被引：2，自引：0，他引：2
王艳林 《内蒙古科技与经济》2004,(16):55-57
企业并购的方式依据不同的标准，可以分为不同的种类，各种并购方式各有优缺点。本文通过对2000年、2001年和2002年中国十大并购事件的并购方式进行统计分析得出：我国企业目前横向并购居多，纵向并购与混合并购偏少；现金购买式并购居多，单纯的承债式与股权交易式并购较少；协议收购较多，要约收购较少等结论。从而提出了企业应根据自身的实际情况，权衡利弊，选择相应的并购方式；政府应立足于本职工作，为企业的交购提供环境保障，完善资本市场和证券市场，为多样化并购方式的展开创造条件的建议。 相似文献
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风险投资是指由职业金融家将风险资本投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司(主要是高科技公司),在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务,培育企业快速成长,数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式。风险投资是一种向具有发展潜力的新型企业或中小企业提供股 相似文献
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随着中国经济的转型升级,机械制造与零部件产业作为制造业的支撑,获得了私募股权投资的青睐。基于CVSource数据,对2011-2012年机械及零部件行业获得的股权投资结构特征进行分析测算,并分析私募股权投资对被投资企业的支持。 相似文献
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发达国家在经济危机中受到重创,原有的世界格局即将被重新洗牌.为使我国经济在全球经济调整期间迅速脱胎换骨,一场大规模的产业结构调整势在必行.产业结构调整需要巨大的资金支持,如何组建本土私募股权投资基金,合理利用好巨额储蓄与外汇储备,让其为产业结构调整服务成为当前人们研究的热点.从本土私募股权基金参与产业结构调整的必要性、优势以及如何深度结合等方面进行了相关研究. 相似文献