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1.
在金融市场中,假设风险资产价格的波动率随时间的变化而变化,它的函数表达式由随机环境下的波动率去掉随机项的部分确定,无风险利率是随机的,用Hull-White随机利率模型来刻画,根据动态规划中的Bellman最优性原理,建立了基于幂效用函数的风险资产和无风险资产的动态投资组合模型,给出了使期望效用最大化的最优投资策略. 相似文献
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从生命周期的角度看,企业年金资产是一个将收入在消费与投资（储蓄）之间进行分配,对投资（储蓄）在风险资产与无风险资产之间加以选择的两个层次的动态跨期最优化问题。长期投资中,许多资产的风险收益特征会发生显著变异。因此,建立一套适合企业年金长期投资的资产配置决策框架是一个极其迫切的实践问题。本文基于资产负债管理思想,在企业年金投资限制的框架内,充分考虑了养老金受益人的风险厌恶程度,给出了一个基于资产负债管理的企业年金资产配置最优化模型,并提出了提高企业年金投资管理效率的措施。 相似文献
3.
严明 《湘潭师范学院学报(社会科学版)》2006,28(1):43-45
利用Markowitz的均值-方差模型,可以构建有效的社保基金投资组合,在收益率确定的情况下使得风险最小,并根据各类资产的期望收益-波动比率来确定其最优资产配置。 相似文献
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沪深股市证券投资组合的实证研究 总被引：2，自引：0，他引：2
高平 《华东师范大学学报(哲学社会科学版)》2000,32(3):76-84
1996年5月6日至12月6日,我国股市正处于价值回归阶段,股份的信息含量较高,选择这一区间沪深股市各30只股票作样本数据,是迄今为止进行证券投资组合研究的最佳原始资料。若以均值－方差模型为理论基础、以二次规划为研究工具,在上述样本股范围内沪深股市各打出13组有效资产组合,并能勾画出沪深股市各自的有效边界以及由沪深股市有效边界共同构成的“新有效边界”。在此基础上则可对沪深股市有效边界及“新有效边界、的范围和特点、投资的最佳证券组合的变化及其相应折市场选择策略、有效证券组合的市场表面等问题作更深入的探讨。 相似文献
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《佳木斯教育学院学报》2019,(10)
随着国家经济的发展以及人们生活水平的不断提高,我国居民家庭资产的收入也在不断增多,然而面对居民消费和收入的形势变化,传统的银行存款投资手段已经不能满足人们日益增长的投资需求,因此,我国居民多样化的投资手段将影响着社会供需结构的变化,同时也进一步推动我国金融资本市场的改革和创新。因此,如何引导我国居民的家庭资产组合的合理配置将是人们关注的焦点。本文着重通过分析我国居民家庭资产配置的现状,提出其存在的问题,并分析我国居民家庭金融资产配置存在问题的原因,进而提出改进家庭资产配置结构的对策和建议。 相似文献
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可投资收入分配与金融资产分配存在跨期互动关系。通过构建三维资产分配模型并经实证分析发现,我国各收入群体资产分配差距较大且中等收入者资产分配相对恶化,而居民可投资收入差距过大及中等收入者缺乏充分的可投资收入是其成因。金融资产的分配现状将加剧未来收入分配差距。因此国家应增加中等收入者的可投资收入,缩小收入差距,有效调节金融资产分配。 相似文献
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付慧莲 《中国教育技术装备》2014,(22)
加强高职院校资产管理,构建资产管理绩效评价体系成为当前亟待解决的重要课题。高职院校资产管理绩效评价存在评价主体不明确、制度不完善、指标不规范、结果流于形式等问题。探索在明确资产管理绩效评价体系的构建原则的基础上,合理确定绩效评价内容,并形成与资产管理绩效评价体系相关的配套策略以保障该体系的有效运转。 相似文献
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谢竺 《宁波职业技术学院学报》2009,13(5):40-43
建立了资产发展系统在生产性积累率和全要素生产率相对稳定的前提下的投资控制模型,在Banach函数空间LP（0,am）上定义资产发展算子A,并研究了算子A的谱特性,证明它生成C0半群,得到了资产发展方程解的存在性和唯一性。 相似文献
10.
刘义全 《中国现代教育装备》2009,(18)
中等职业学校的资产管理水平高低决定着教育投资的使用效率,关系到学校所培养人才的质量问题.文章从中等职业学校资产管理的任务和要求出发,分析了中等职业学校资产管理中存在的问题,就如何加强中等职业学校的资产管理进行了探讨. 相似文献
11.
资产证券化虽有实现提高资产流动性、分散风险等功能,但也存在一定的风险,包括破产隔离功能不能实现、资产风险、信息不对称问题等等。为此,应采取合理安排资产证券化结构、控制资产风险、加强信息披露义务等相应措施,并进行相应的法律调整和规范。 相似文献
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对神经网络在评券投资管理三个阶段 :变量选择、收益预测、证券组合方面的应用进行了分析 .在此基础上 ,着重对不允许卖空情况下预期收益固定、风险最小的证券最优组合的投资比例系数的求解提出了一种确定性模拟退火神经网络的解法 .最后 ,通过实例验证了模型的有效性 相似文献
13.
张海军 《安阳师范学院学报》2002,(2):44-46
本文从定价模型出发，探讨了资产定价的基本思想，市场基础和具体运用，指明了当代金融理论研究核心和分析方法，同时指出资产定价在我国运用的难点。 相似文献
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资产定价理论是金融学的核心。投资者参与资产市场依据所感受的风险,决定最优消费水平和资产持有数量,进而影响资产的价格和风险,从而实现一般均衡。本文提出从投资者行为和风险的角度来认识资产定价理论的发展,并据此将50年来资产定价理论分为投资组合理论、传统资产定价理论和行为资产定价理论三个主要阶段。本文还具体分析了资产定价理论三个阶段中的投资者行为和风险。 相似文献
15.
何燕芳 《商丘职业技术学院学报》2009,8(6):40-42
作为一种创新金融工具,资产证券化可以分散发起人风险,却不能消除其自身风险。正是由于此,近年来,红极一时的美国次级抵押贷款市场引发资产证券化出席卷全球的金融危机。鉴于经济环境与制度等方面还不够成熟,我国的资产证券化风险问题则更加突出。本文从健全的监管和法律体系、完善的会计处理政策、资产证券化工具自身改良以及高素质的从业队伍等角度提出了控制资产证券化风险的具体思路,以期促进这一金融创新工具在中国的健康发展。 相似文献
16.
指出凸分析问题的两个定理（凹规划定理和对偶定理）的证明中所存在的漏洞,并给出正确的证明．首先,将凸集的端子集的概念推广到一般集合的端集,再利用推广后的端集正确地证明了凹规划定理．其次,给出局部凸空间的一个引理,并利用这个引理证明了共轭函数的对偶定理． 相似文献
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18.
赵瑞 《鞍山师范学院学报》2015,(5):105-108
高校固定资产是国有资产的重要组成部分,是高校教学科研等工作开展的必要物质基础. 资产清查是推进高校固定资产管理的一项重要举措,对提高固定资产管理水平具有积极作用. 本文分析了资产清查工作的必要性、制定了资产清查工作的执行方案、提出了在资产清查过程中发现的问题,并就问题给出了相应的解决办法. 相似文献
19.
《食品工业"十二五"发展规划》明确了食品产业与区域规划研究的指导思想、基本路线以及研究任务.基于该文件,在对我国食品工业产业与区域规划发展的现状与问题的分析基础上,提出了适应当前发展形势需要的食品工业产业与区域规划方向主要研究内容,并力争在"十二五"期间形成具有较高学术价值和应用价值的研究成果. 相似文献
20.
许震 《江苏经贸职业技术学院学报》2010,(6)
人力资本投资风险会导致投资者无法获得预期收益和收回投资成本,而人力资本的产权特征是造成这一风险发生的内在根本原因。人力资本投资主体的多元性使得投资主体与单一载体之间存在收益分配的矛盾风险,人力资本载体的自主能动性会造成使用风险,人力资本流动性低更会造成人力资本资产的转移风险和买方讹诈风险。未来防范和化解人力资本投资风险必须在产权制度、激励机制、投资方式、退出机制和保障体系等方面作出适当变革。 相似文献