中国证券市场交易机制对价格形成的影响研究   总被引：1，自引：0，他引：1  

于亦文 《预测》2006,25(2):64-68

利用上海证券综合指数的日内数据对交易期间各个时点间隔24小时的收益率波动情况进行了分析,发现收益率方差在交易期间呈现“W”型变化。通过方差显著性检验,发现开盘收益率的方差确实大于收盘收益率的方差．上午开盘与下午开盘的波动性相比明显较大,这可能表明开盘方式是造成前者波动较大的原因。另外,我们比较了白天交易期间和隔夜不交易期间的收益波动性,发现24小时中,上午交易期间和隔夜不交易期间收益的方差较大,下午交易期间的方差较小,中午休市期间方差最小。我们进一步研究了造成开盘收益方差大于收盘收益方差的原因,认为差别主要在于协方差项,通过比较相关系数,发现在市场收盘阶段和开盘阶段,都表现出较强的价格回复（price reversal）而不是价格的持续性（price continuation）,这和Stoll和Whaley（1990）对NYSE的研究结果不完全相同,这可能反映了市场微观结构上的不同。  相似文献   

基于因子分析的河南省农产品加工产业竞争力研究     

于亦文  刘丹 《科技管理研究》2012,32(7):87-89

农产品加工业已经成为现代农民增收的重要源泉,因此提高河南省农产品加工业的竞争力至关重要。通过构建区域农产品加工业竞争力评价指标,对河南省农产品加工各产业竞争力进行测度,并对2006年和2008年的河南省农产品加工产业竞争力进行对比。研究发现,虽然河南省农产品加工各分产业趋于竞争力增强趋势,但饮料制造业、烟草制品业、纺织业、纺织服装鞋帽制造业以及印刷业和记录媒介的复制业的竞争力仍低于全国平均水平。  相似文献