基于障碍期权的基础设施项目政府担保价值研究   总被引：5，自引：0，他引：5  

高峰  郭菊娥  赵强兵 《预测》2007,26(2):76-80

障碍期权是B-S期权定价模型结合特定约束条件的一种路径依赖期权。本文基于基础设施项目的政府担保期权特性辨析,给出政府提供的基础设施项目担保的价值是一种下降敲入看跌期权,提出了政府担保价值的定价模型及其计算公式,为政府对基础设施项目担保决策提供了理论依据。  相似文献   

基于跳跃—扩散过程的基础设施融资项目政府担保价值研究   总被引：1，自引：0，他引：1  

张国兴  郭菊娥  赵强兵 《预测》2009,28(1)

基础设施融资项目投资额巨大、投资回收期长,在运营过程中易受到突发事件的影响,不可避免地对政府担保下的项目价值产生冲击,进而对政府担保价值产生影响.在前人研究的基础上本文尝试引入泊松分布刻画突发事件对政府担保价值的影响,构建了基于跳跃-扩散过程的基础设施融资项目政府担保定价模型.数值分析表明政府担保价值随着跳跃度、突发事件平均到来率这两个泊松运动控制变量的增大而增大,当跳跃度或突发事件平均到来率为零时政府担保变为标准看跌期权,因此,本文是对原有政府担保定价研究的进一步拓展.  相似文献