ETF指数化投资——社会保障基金增值的可行性     

李文杰  刘丹 《科协论坛》2008,(12)

为了有效地实施社会保障基金保值增值,应该多方面拓展基金保值增值的渠道,目前社会保障基金指数化投资具有一定的局限性,本文分析了ETF的可行性。  相似文献   

金融危机对我国ETF风险与收益影响分析——基于货币及QE视角     

李江涛 《茂名学院学报》2014,(4):74-77

ETF基金具有广阔的市场前景,在我国资本市场中发挥着重要作用。此文试图通过结合金融危机及货币政策时间表,通过对ETF基金的收益率进行建模,从而对ETF的收益及风险的影响进行分析并从中梳理货币政策逻辑。实证发现,金融危机前后及宽松政策变化前后ETF基金的实际超额收益率跟市场的超额收益率一直保持较强的线性相关,且线性相关性呈现出小幅增强的趋势。总体来看,本次美国金融危机对我国ETF的收益率和风险都有一定的影响,但影响有限。  相似文献   

基于沪深300股指期货的ETF套期保值     

陈原文  唐志锋 《顺德职业技术学院学报》2012,10(3):24-28

基于最小方差准则下,运用OLS、B-VAR、VECM和GARCH 4种套期保值模型对沪深300股指期货的ETF套期保值比率进行分析,并利用了绩效衡量指标对套期保值效果进行实证分析。研究结果表明,OLS、B-VAR、VECM和GARCH4种套期保值模型计算得到的最优套期保值比率及绩效相差不大,都达到很好的套期保值效果,发挥到规避风险的功效。其中,利用OLS模型计算得到的最优套期保值比率达到的套期保值效果最佳。  相似文献   

融资融券交易对ETF基金市场流动性的影响     

林祥友  代宏霞 《黑龙江生态工程职业学院学报》2013,(3):103-108

以7种成为融资融券标的证券的交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund,EFT基金)构造处理组,以7种未成为融资融券标的证券的ETF基金构造控制组,采用双重差分模型研究有ETF基金成为融资融券标的证券前后我国ETF基金市场流动性的差异,分析融资融券交易对ETF基金市场流动性的净影响,得到的可靠结论是:融资融券交易提高了我国ETF基金市场流动性,改善了ETF基金市场质量。因此,ETF基金市场监管者和交易者都需要对ETF基金进入融资融券标的证券之前与之后进行区别对待。  相似文献   

公司治理对财务绩效之影响研究分析——以台湾ETF指数股票型基金成分股为研究对象     

傅秀仁 《武汉职业技术学院学报》2012,11(3):31-37

检视过去多起发生财务危机的公司,不难发现这些公司的共通点都与“公司治理”有着密不可分的关系。良好及有效的公司治理是制约和平衡的机制,不仅可以顾及到股东的利益,也不会过度限制管理阶层的权力。而公司治理的最终目标是将公司的长期价值发挥到极致,保障投资者（即股东）的权益,让他们获得因承担风险所应得的报酬。经检验,公司治理的程度与财务的绩效存有因果的关系。是否设立独立董事会影响公司的财务绩效;董事规模与财务绩效呈现负向显著相关;董事持股比例与财务绩效为正向显著相关;监察人持股比例与财务绩效为负向显著相关。  相似文献