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| 投资者情绪的定价适用性研究--基于七国发达市场视角 | |
| 引用本文： | 周游.投资者情绪的定价适用性研究--基于七国发达市场视角[J].湖南科技学院学报,2015(1). |
| 作者姓名： | 周游 |
| 作者单位： | 埃克赛特大学 商学院，英国 德文郡 |
| 摘 要： | 文章旨在对美国、加拿大、英国、德国、法国、日本和中国香港市场的投资者情绪、市场总收益以及特征公司横截面收益进行建模，通过选择微观市场结构变量来构造市场情绪指数，并发现市场总收益，特征公司横截面收益可以由投资者情绪合理解释。同时，文章构造全新的投资者情绪指数，以其作为一个新的定价变量引入到经典的CAPM模型和Fama三因子定价模型中，并发现小盘股和成长型股票更容易受到投资者情绪的影响。 |
| 关 键 词： | 投资者情绪 横截面回归 CAPM 资产定价 |
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