| 通货膨胀、证券及房地产市场收益——源自中国过度货币供给时期的证据 |
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| 引用本文： | 李巍,谭之博.通货膨胀、证券及房地产市场收益——源自中国过度货币供给时期的证据[J].华东师范大学学报(哲学社会科学版),2009,41(2):105-110. |
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| 作者姓名： | 李巍 谭之博 |
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| 作者单位： | 华东师范大学商学院,上海,200241 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，上海市哲学社会科学规划办一般项目 |
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| 摘 要： | 通过建立一个由货币供应增速、通货膨胀、证券市场收益以及房地产市场收益指标组成的向量自回归(VAR)模型,利用中国的月度数据(2002年9月-2008年6月)对这些参变量的长期协整关系和短期的调整动力学进行相关的时间序列分析,其估计结果显示,货币供应增速、通货膨胀和证券市场收益之问存在着长期的协整关系,但房地产市场收益指标耒进入长期协整关系式;短期内,货币供应增速不会对其他参变量产生冲击影响.因此,面对当前的金融经济危机,宏观当局必须沉着应对,在采取措施刺激经济保持稳定增长的同时,也需防止通货膨胀的再度发生.
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| 关 键 词： | 货币供应增速 通货膨胀 证券市场收益 房地产市场收益 向量自回归协整分析 |
Inflation, Securities and Real Estate Market Earnings: Evidence in the Period of Excessive Money Supply in China |
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| LI Wei,TAN Zhi-bo.Inflation, Securities and Real Estate Market Earnings: Evidence in the Period of Excessive Money Supply in China[J].Journal of East China Normal University :Philosophy and Social Sciences Edition,2009,41(2):105-110. |
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| Authors: | LI Wei TAN Zhi-bo |
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| Keywords: | |
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