| 重推国债期货对利率市场波动性的影响研究 |
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| 引用本文： | 夏秀相,侯擎天,周敦辉.重推国债期货对利率市场波动性的影响研究[J].鸡西大学学报,2015(2):58-61. |
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| 作者姓名： | 夏秀相 侯擎天 周敦辉 |
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| 作者单位： | 安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠,233000 |
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| 基金项目： | 安徽财经大学2014年度大学生科研创新基金项目(项目编号XSKY1450)。 |
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| 摘 要： | 选择"2013年9月6日至2014年4月11日国债期货数据"和"2013年1月4日至2014年4月11日国债指数"数据,对国债期货推出设立虚拟变量,建立GARCH、GJR等模型定量分析了国债期货发挥的作用,得出了在引入国债期货交易之后,国债现货市场中信息的"负杠杆效应"有所改善,投资者由非理性趋向理性,国债现货市场中的市场风险有效地降低,但国债期货对国债现货市场波动性的影响十分有限等结论,并结合中国国债市场实际情况分析解释了重推国债期货后市场上信息的传递速度变慢这一与理论不符的结果,证明了国债期货合约的功能发挥有助于市场形成完善的基准收益率体系并有助于有效规避利率风险。
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| 关 键 词： | 国债期货 国债现货 GARCH模型 GJR模型 |
Impact of Re-launching the Treasury Bonds Futures on the Volatility Market Interest Rates |
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| Xia Xiuxiang,Hou Qingtian,Zhong Dunhui.Impact of Re-launching the Treasury Bonds Futures on the Volatility Market Interest Rates[J].JOurnal of Jixi University:comprehensive Edition,2015(2):58-61. |
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| Authors: | Xia Xiuxiang Hou Qingtian Zhong Dunhui |
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| Institution: | Xia Xiuxiang;Hou Qingtian;Zhong Dunhui;School of Finance,Anhui University of Finance and Economics; |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | treasury bond futures treasury spot GARCH model GJR model |
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