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| 动态最优套期保值比率估计及比较研究——基于ECM-BGARCH模型的实证研究 | |
| 引用本文： | 卞雯颖.动态最优套期保值比率估计及比较研究——基于ECM-BGARCH模型的实证研究[J].科技创业月刊,2015,28(6):32-34. |
| 作者姓名： | 卞雯颖 |
| 作者单位： | 武汉大学经济与管理学院 湖北 武汉430072 |
| 摘 要： | 用期货合约对冲现货的价格风险是许多企业常用的套期保值方法,其中最优套期保值比率的确定则是套期保值理论的核心问题。为了评估套期保值的效果,文章以黄金期货和黄金现货为研究对象,对最小二乘方法(OLS)、误差修正模型(ECM)、向量误差修正模型(VECM)及二元GARCH(BGARCH)模型进行最优套期保值比率的估计。实证结果表明,基于BGARCH的动态套期保值比基于传统的静态套期保值模型有更好的保值效果。 |
| 关 键 词： | 动态套期保值 黄金期货 ECM-BGARCH(1 1)模型 |
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