| 基于不同样本频率的我国创业板市场波动特征研究 |
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| 引用本文： | 邵永同.基于不同样本频率的我国创业板市场波动特征研究[J].徐州师范大学学报(哲学社会科学版),2013,39(4). |
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| 作者姓名： | 邵永同 |
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| 作者单位： | 天津商业大学 经济学院,天津,300134 |
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| 基金项目： | 国家软科学研究计划项目“科技型中小企业融资模式创新研究” |
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| 摘 要： | 基于我国创业板市场不同样本频率的价格收益率数据,借助ARCH模型族对我国创业板市场价格波动特征进行实证研究.其研究结果表明:我国创业板市场不同样本频率的价格波动均具有集群性,当期价格波动明显受到前期价格波动的影响,波动的集群程度随样本频率的变化而变化；创业板市场不同样本频率价格波动存在高风险、高收益的特征,同时风险溢价随样本频率的延长而增加；创业板市场不同样本频率价格波动存在明显的非对称性效应,价格波动对“坏消息”的反应更为强烈.基于此,应加强创业板市场信息披露、提高市场信息效率,逐步完善创业板市场投资者结构.
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| 关 键 词： | 创业板市场 不同样本频率 波动特征 |
An Empirical Study on the Price Fluctuation Characteristics of Different Interval of Growth Enterprise Market in China |
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| SHAO Yong-tong.An Empirical Study on the Price Fluctuation Characteristics of Different Interval of Growth Enterprise Market in China[J].Journal of Xuzhou Normal University(Philosophy and Social Sciences Edition),2013,39(4). |
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| Authors: | SHAO Yong-tong |
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