| 沪港股市收益率传导：基于同期和非同期视角的比较实证 |
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| 引用本文： | 袁军.沪港股市收益率传导：基于同期和非同期视角的比较实证[J].华南师范大学学报(社会科学版),2009,0(3). |
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| 作者姓名： | 袁军 |
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| 作者单位： | 中国东方丝绸市场股份有限公司博士后科研工作站,江苏,吴江,215228;上海财经大学博士后流动站,上海,200433 |
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| 摘 要： | 从同期和非同期对比的视角，运用结构性向量自回归和自举抽样的方法，对沪港两市指数收益率的传导机制的实证研究发现：在同期传导过程中，1%的沪市收益率冲击会引起港市收益率2.69%同期变化,而1%的港市收益率冲击会引起沪市2.18%收益率同期变化，两市收益率信息冲击相互影响较弱，但是沪市对港市的冲击大于港市对沪市的冲击。在非同期（滞后10期）传导过程中，沪市信息冲击导致港市收益率4.41%的变化；港市信息冲击引起沪市指数收益率2.78%的变化。
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| 关 键 词： | 收益率传导 结构性向量自回归 自举抽样 脉冲响应 |
Transmissions between Shanghai and HK Stock Markets: an Empirical Research on Comparison of Contemporaneous and Asynchronous Effects |
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| YUAN Jun.Transmissions between Shanghai and HK Stock Markets: an Empirical Research on Comparison of Contemporaneous and Asynchronous Effects[J].Journal of South China Normal University(Social Science Edition),2009,0(3). |
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| Authors: | YUAN Jun |
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