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| 基于连续VaR的金融风险管理 | |
| 引用本文： | 张能福,蒋正权.基于连续VaR的金融风险管理[J].科技创业月刊,2007,20(10):128-130. |
| 作者姓名： | 张能福 蒋正权 |
| 作者单位： | 五邑大学管理学院,广东,江门,529020 |
| 摘 要： | 传统VaR方法着眼于计算既定置信水平下在持有期末这一时刻的风险,忽略了持有期内资产组合价值发生剧烈变化所带来的风险。而投资者所面临的风险贯穿整个持有期间,不仅仅在持有期末这一时刻,并且与资产组合价值变化的路径高度相关。介绍了传统VaR及连续VaR的计算方法,并比较了两者的区别。最后,引入时间序列分析方法(ARCH-M模型)进行实证研究,说明它们之间的差异:在连续VaR方法下计算出的风险比投资者通常所预期的要大得多。 |
| 关 键 词： | 传统VaR 连续VaR ARCH-M 路径依赖型VaR |
| 修稿时间： | 2007-05-17 |
Financial Risk Management Based on Continuous VaR |
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| Abstract: | |
| Keywords: | ARCH-M |
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