| 深发展与深成指协整和引导关系的实证检验 |
| |
| 引用本文： | 仲黎明,刘海龙,吴冲锋.深发展与深成指协整和引导关系的实证检验[J].预测,2003,22(2):69-72. |
| |
| 作者姓名： | 仲黎明 刘海龙 吴冲锋 |
| |
| 作者单位： | 上海交通大学,管理学院,上海,200052 |
| |
| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金资助项目(70025303)，国家自然科学基金资助项目(70173031) |
| |
| 摘 要： | 近年来证券市场中有关指数失真，即有关成份指数不能反映整个市场真实变动情况，逐渐成为讨论的热点问题。其中，深圳成份指数受深发展价格变动影响过大一直被作为例证。本文利用时间序列分析中的协整和引导关系检验，考察在样本区间及其3个分时间段中两个时间序列之间是否存在具有统计结论支持的共同变动关系。结论表明1999年1月4日－1999年9月6日间，指数失真确实存在，深发展价格变动导致了当日深圳成份指数的相应变动，而在整个样本区间及另外两个时间段，两者之间并不存在共同变动关系。这一结果可以从成份指数中样本股权重的合理调整和市场投资者趋于成熟方面做出解释。
|
| 关 键 词： | 指数失真 协整 引导 |
| 文章编号： | 1003-5192(2003)02-0069-04 |
The Empirical Test of Cointegration and Causality between Shenzhen Composition Index and the Price of Shenfazhan |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | distortion of the stock index Co-integration causality |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
