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| 基于GARCH模型的我国金价波动性研究 | |
| 引用本文： | 夏馨瑶.基于GARCH模型的我国金价波动性研究[J].科技创业月刊,2013,26(4):18-19. |
| 作者姓名： | 夏馨瑶 |
| 作者单位： | 武汉大学 湖北 武汉 430070 |
| 摘 要： | 通过构建GARCH(1,1)模型,TARCH模型以及ARCH-M模型分别描述黄金现货价格收益序列的波动性特征。从2002年至今,我国黄金价格日收益率表现出显著的条件异方差性和非正态性,具有明显的波动积聚特征。同时,GARCH-M估计结果表明,黄金现货市场的收益与风险呈正相关,预期收益包含一定的风险溢价。 |
| 关 键 词： | 波动性 积聚效应 杠杆效应 GARCH模型 |
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