上海股市基于会计信息反应半强式有效性实证分析 |
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引用本文: | 杨朝军,蔡明超.上海股市基于会计信息反应半强式有效性实证分析[J].预测,1999,18(5):42-43,53. |
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作者姓名: | 杨朝军 蔡明超 |
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作者单位: | 上海交通大学管理学院!200030 |
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摘 要: | 本文以上海证交所上市的100 家上市公司为研究对象,按净利润增长率分为赢家组合和输家组合。通过计算各组合中公司1997年年报公布前后各20 天的超额收益率,发现赢家组合和输家组合的超额收益率都显著大于零,并且赢家组合对会计盈余信息反应不足。结果表明我国股票市场非半强式有效。
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关 键 词: | 半强式 有效市场 会计信息 超额收益 上海 股市 |
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