|
|||||
|
|
| 基于GARCH模型的中体产业股票价格波动性实证研究 | |
| 引用本文： | 陈颇,殷樱.基于GARCH模型的中体产业股票价格波动性实证研究[J].武汉体育学院学报,2008,42(5):42-46. |
| 作者姓名： | 陈颇 殷樱 |
| 作者单位： | 1. 西南大学,体育学院,重庆,北碚,400715 2. 重庆信息工程专修学院,重庆,永川,402160 |
| 摘 要： | 以1998年3月-2007年12月中体产业股份有限公司股票的2 535个日收盘价格指数为研究样本,运用GARCH模型对中体产业股票价格的波动性进行了实证研究,结果表明,中体产业股票价格的时间序列存在明显的非线性特征,1998年3月-2007年12月间出现两次大幅度的波动.股价收益率具有显著的波动集聚性,且表现出"尖峰、厚尾、非正态"的特征,在10%、5%、1%临界值水平下均存在显著的平稳性.GARCH(1,1)模型可较好拟合中体产业股票价格的波动变异性.股价收益率的波动具有较强的波动集聚性和持续性,且收益率当期方差冲击的79.86%在下期仍存在.从该模型的条件异方差看出中体产业股票价格的波动幅度较大,波动集聚现象较为持久. |
| 关 键 词： | 体育产业 中体产业 股票价格 波动性 GARCH模型 GARCH 模型 中体产业 股票价格 价格波动性 实证研究 Model based fluctuation price stock Industry Group 集聚现象 波动幅度 条件异方差 冲击 股价收益率 变异性 拟合 |
| 文章编号： | 1000-520X(2008)05-0042-05 |
| 修稿时间： | 2008年1月22日 |
China Sports Group Industry stock price fluctuation based on GARCH Model |
|
| CHEN Po,YING Ying.China Sports Group Industry stock price fluctuation based on GARCH Model[J].Journal of Wuhan Institute of Physical Education,2008,42(5):42-46. | |
| Authors: | CHEN Po YING Ying |
| Abstract: | Based on the 2 535 daily closing prices of China Sport s Group Indust ry f rom March 1998 to December 2007 and the application of fluctuation of stock prices with GARCH Model ,the result s showed that the time order ot the stock prices was non2linear. There were two great fluctuations and the stock returns were fluctuated , non2asymmet ric and leptokurtic ,being stable under 10 % ,5 % and 1 %. GARCH (1 ,1) Model could reflect the fluctuations of the stock prices. 79. 86 % of the stock returns variance shock still existed. It could be seen that China Sport s Group Indust ry stock prices fluctuated greatly and it lasted for a long time. |
| Keywords: | sport s industry China Sports Group Indust ry stock price fluctuation GARCH Model |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ | |
| 点击此处可从《武汉体育学院学报》浏览原始摘要信息 | |
| 点击此处可从《武汉体育学院学报》下载免费的PDF全文 | |