共查询到20条相似文献，搜索用时 15 毫秒
1.
VaR是当今国际上比较成熟的分析和度量风险的理论,在世界范围内得到广泛应用,但在对风险度量过程中,却常常忽视特殊值的分析和计量,从而影响到风险评估的准确性。本文分析了VaR的缺陷,介绍了在其基础上发展并完善起来的CVaR在投资组合风险控制的优点,并构造出基于CVaR的投资组合优化模型。 相似文献
2.
条件风险价值（CVaR）是指损失额超过VaR部分的期望损失值,它具有VaR模型的优点,同时在理论上又具有良好的性质,如具有次可加性、凸性等。在期货组合套期保值的决策中,以CVaR风险达到最小为优化目标,建立数学模型,并且在Matlab7．0下设计优化算法求解模型,得到CVaR风险最小的最优期货量。投资者可以使用这一算法得到的最优期货量设计套期保值策略,管理和控制现货交易的价格风险。 相似文献
3.
《赤峰学院学报(自然科学版)》2017,(16)
近年来,在金融全球化和自由化以及资本市场不断发展的背景下,越来越多的投资者加入到金融市场中,对于投资组合理论和方法的研究获得了广泛关注.金融风险研究成为了国内外金融实务界、理论界共同关注的对象.条件风险价值(CVaR)是近几年发展起来的金融风险量化工具,CVaR弥补了VaR的一些缺陷且满足一致性风险度量的标准,相比于VaR,CVaR能够对尾部风险进行很好的控制.本文主要介绍了均值-CVaR模型及其隐式解. 相似文献
4.
孙双琳 《贵州教育学院学报》2014,30(12)
从渐进有效性的角度,以指数幂分布族为例,通过对CVaR和VaR的渐进性质的探讨,进而对于指数幂分布族中不同指数幂的取值分别比较VaR和CVaR的相对渐进有效系数。最后得到,对于较大的置信水平,不论指数幂取何值,CVaR相对VaR总是更渐进有效。从渐进有效性的角度而言,CVaR是更优的风险度量。 相似文献
5.
通过对上证指数收盘指数进行实证分析,采用正态分布、t分布和GED分布分别刻画收益率序列特征,运用GARCH模型对收盘指数序列进行波动性建模.根据GARCH模型的估计结果计算出VaR和CVaR值.由结果可知,通过计算GED分布下的GARCH(1,1)模型的CVaR值是衡量股市风险的最佳模型. 相似文献
6.
为了克服静态CVaR模型的不足,且试图为实现投资组合的最优配置以权衡期望财富和尾部风险提供更贴近现实的方案,文中提出了多期的均值-CVaR模型,并给出了正态条件分布和一般条件分布情形下模型的转化和推导。 相似文献
7.
为了克服静态CVaR模型的不足，且试图为实现投资组合的最优配置以权衡期望财富和尾部风险提供更贴近现实的方案，文中提出了多期的均值-CVaR模型，并给出了正态奈件分布和一般条件分布情形下模型的转化和推导。 相似文献
8.
文章运用Credit Risk+模型对我国商业银行贷款风险度量进行实证分析.原Credit Risk+模型在计算违约损失率时使用历史平均值的方法有很大的缺陷,现运用清算LGD方法计算贷款的违约损失率.同时,采用更有效的CVaR方法度量风险,提高违约损失的计算精度. 相似文献
9.
CVAR风险度量模型在带有交易费用的投资组合中的运用 总被引：2，自引：0，他引：2
梅雪晖 《乌鲁木齐职业大学学报》2005,14(1):28-31
本文运用风险度量指标CVaR,提出了一个交易费用呈分段形式的新的最优投资组合模型,该模型所描述的规划问题的目标函数是分段函数,因而此规划问题为非线性规划问题。我们引入0-1变量,将问题可以转化为一个运用0-1变量的非线性规划问题。利用我国的股票市场进行了实证分析,验证了新模型的有效性,为制定合理的投资组合提供了一种新思路。 相似文献
10.
运用CVaR(conditional value-at-risk,条件风险价值)作为风险规避的决策准则,以疫情之前的同期产量为参照标准,动态地根据疫情发展态势估计目标完成置信度,确定模型中涉及的置信水平。通过模型分析和算例模拟发现,疫情导致的风险规避程度提升导致制造商的最优产量和收益均有所下降,因而疫情期间需要延缓补贴退坡以带动制造商积极性;合理提高制造商的补贴分享比例以及维持市场需求的相对稳定,也可以在一定程度上缓解疫情导致的负面影响;面对疫情影响和补贴退坡的双重压力,制造商也需加大研发投入,尽力控制生产成本,以赢得市场竞争优势。 相似文献
11.
极值理论在VaR和CVaR中的应用及对沪市的实证研究 总被引：1，自引：0，他引：1
刘昆仑 《山东教育学院学报》2008,23(3):84-87
本文基于极值理论利用POT模型,以上证综指为例对股市收益分布的尾部进行拟舍,算出了相应的VaR和CVaR的估计值。 相似文献
12.
本文将核密度估计技术与Copula模型相结合,建立了投资组合分析的Copula--Kernel模型,对我国股票市场实际的组合投资问题进行了实证风险分析,分别计算了VaR和CVaR的值,并进行了比较,取得了满意的效果。 相似文献
13.
高校财务风险预警系统的构建 总被引：2，自引：0，他引：2
胡娟 《天津工程师范学院学报》2010,20(3)
全面分析了高校财务风险的警源,论述了构建高校财务风险预警系统的基本原理和工作思路,并通过设立各类财务风险预警指标及判定标准,构建了一个完整的高校财务风险预警指标系统,以期达到预测、防范及衡量高校财务风险的目的,实现高校财务意义上的健康可持续发展. 相似文献
14.
庄小将 《山东商业职业技术学院学报》2013,(6):18-19,31
由于知识资产的无形性,知识产权证券化所面临的风险是不可避免的.分析了知识产权证券化的内涵及知识产权证券化融资中存在的交易结构风险、市场风险及法律风险,最后提出了知识产权证券化融资中风险问题的对策. 相似文献
15.
王浩斌 《淮南职业技术学院学报》2011,11(1):1-4,10
马克思主义风险社会理论是在深入分析和揭示现代资本主义生产方式的运作机制、基本矛盾及演变趋势的过程中形成和发展起来的,总体上经历了萌芽、定型、深化等三个阶段;马克思主义的风险社会理论科学阐释了风险社会的经济基础、政治基础及其精神实质,深入地揭示了风险社会的路径选择,有效治理风险社会、积极应对风险事件提供了科学的世界观及方法论指导。 相似文献
16.
张玲 《商丘职业技术学院学报》2023,(4):45-48+53
地方高校财务风险始终存在,随着我国高等教育的快速发展,这种潜在风险表现得越来越突出。为了防范这种风险的发生,在分析了地方高校财务风险的种类、成因及影响的基础上,基于内控视角提出了应对不同种类风险的策略及相应措施,以期为地方高校降低财务风险、减少不必要的损失提供有益的借鉴和参考。 相似文献
17.
从股票风险管理理论和应用角度讨论了股票风险估计问题。分析了股票风险的特征及估计的困难,探讨了股票风险估计的方法———系统性风险的因素模型,在此基础上建立了股票风险估计模型并进行了应用模拟。 相似文献
18.
对物业管理风险含义、特点及防范进行了比较详细的论述,认为应从风险转移、风险自留、风险回避、风险分散及风险补偿五方面来防范物业管理的风险。 相似文献
19.
文章在对审计风险的涵义及成因进行辨析的基础上,论述了现代风险导向审计是立足于对审计人员面临的重大错报风险进行系统的分析和评价,并以此作为出发点,制定审计战略,制定与企业状况及自身审计职业素养相适应的多样化审计计划来降低检查风险从而控制审计风险的一种审计模式,进而阐明了运用现代风险导向审计应注意的三个问题。 相似文献
20.
宋喜林 《天津职业院校联合学报》2006,8(5):149-151
从银行基层管理机构的风险产生的根源入手,阐述了经营中的固有风险、控制风险以及检查风险的内容及三者之间的关系,并提出了防范经营风险的相应对策。 相似文献