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相似文献
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1.
幂函数族之权证创新及定价:一种基于鞅定价的分析方法   总被引：11，自引：0，他引：11  
田存志 《预测》2004,23(4):69-71,64
对奇异期权的定价，传统的方法是用Black-Scholes(1973)所建立的偏微分方程方法(PDE)求解，或用二叉数模型近似地模拟计算。这些工作很繁琐且困难，给奇异期权在实务中的应用带来了诸多不便。本文设计出所谓的幂函数族的简单权证，借助于随机分析中的Girsanov定理，基于Harrison和Kreps(1979)所提出的鞅定价方法(MPM)求解出其精确(closed)的定价公式，并用模拟的方法对不同权证的避险功能进行了比较。结论表明：著名的Black-Scholes期权定价公式是我们所得到的定价公式的特殊情形；与标准的欧式期权相比，幂函数族之权证具有降低权利金和易于避险的功能。  相似文献   

2.
以股权分置改革方案中采用权证对股价方案的上市公司为样本,采用事件研究方法,探讨权证发行的市场反应问题。实证结果表明：权证发行对我国证券市场的影响是负面的。  相似文献   

3.
我国股票权证市场的发展路径   总被引：1，自引：0，他引：1  
首先介绍了股票权证的定义和分类等相关概念,然后简单阐述了我国20世纪90年代我国权证市场形成的背景和市场概貌,而且探析了当时我国权证市场失败的原因,最后为我国股票权证市场在21世纪的发展提供了6个建议。  相似文献   

4.
回归模型中的变量变换及其应用   总被引：4，自引：0，他引：4  
钟登华  高仁祥 《预测》1991,10(3):35-38
按回归模型的数学形式,可以把回归模型划分为线性模型和非线性模型。而对于非线性模型,函数形式的确定是一大难题。以往的方法是假定某一初等函数去拟合样本数据,然后用线性化代换或Newton迭代法去估计模型参数。这种全凭经验和视力来判断属于何种函数类型的方法,本身就存在一定的误差;当然采用带有很大近似性的设定函数所建的模型也就必然存  相似文献   

5.
张化锦 《大众科技》2005,(7):106-108
文章从模型方法的概念,模型的分类和模型的建立等多方面阐明模型方法的特点,从模型方法能起到的作用方面阐述模型方法是科学的分析方法,充分运用模型方法需要了解模型的建立和掌握模型方法的特点,以及运用中需注意的问题.  相似文献   

6.
中国权证市场发展问题研究   总被引：2，自引：0，他引：2  
中国的权证市场的发展最早可以追溯到1992年6月。之后,中国权证市场经历了4年的大起大落,于1996年6月退出证券市场。在这4年间,权证市场达到相当的规模;同期,权证的炒作也非常突出,并造成极为不好的后果及影响。时隔9年,作为股权分置改革的重要工具之一的权证,再次被唤醒。这一次出现将给中国证券市场带来的将是一场惊喜,还是再一次的痛苦,文章对中国权证市场发展的问题作以研究。  相似文献   

7.
生物模型方法在高中生物教学中有广泛的应用价值。本文在生物模型方法的含义、特征、功能等方面做了简要讨论,并结合高中生物教学实践从分类方面提出模型方法教学的策略及应用中值得注意的几个问题。  相似文献   

8.
从政府、高校及科研院所、科技服务中介机构、企业四个主体作用发挥的角度,以结构方程模型为分析工具,构建区域创新方法推广绩效评价模型。该模型为区域科学评价创新方法绩效提供了一个量化研究方法,对区域更好地推广和应用创新方法具有一定指导意义,以山东省为例进行实证应用分析。  相似文献   

9.
[目的/意义]质量模型为质量评估提供统一的术语和指导。然而，目前的质量模型存在术语不一致、适用性差等问题。尽管W3C和一些标准化机构也推出了一些数据质量知识表示模型，由于这些模型属于质量顶层本体，更具有通用性，不具有可操作性。如何让这些标准化的数据质量知识表示模型能够在特定领域有所应用、减少应用的门槛已成为一项挑战。基于上述问题，本文研究如何构建一套标准的、一致的以及适用的质量知识表示模型方法论具有重要意义。[方法/过程]首先，采用溯源法对DQV以及其他4个质量模型进行梳理总结，提炼出质量模型共有的核心要素并组织为数据质量概念模型，从而解决术语不一致的问题；其次，针对数据质量提出一套建模方法，即从实际业务需求出发，自底向上地构建一个标准的、适用的质量模型；最后，以语义准确性需求作为案例，利用本文提出的建模方法构建了相应的质量模型，验证了所提出方法的可行性。[结果/结论]提出了一个三阶段六步骤的质量模型建模方法。首先，对质量模型进行术语标准化；其次，提出的建模方法为用户提供一种思想，即如何应用和扩建现有的顶层质量模型并构建适合特定领域的质量模型；最后验证了该方法的可行性。  相似文献   

10.
发展我国的衍生金融市场势在必行,上海证券交易所计划推出由券商发行的备兑权证,对其相关问题研究具有重要意义。着重强调了发展备兑权证的时代背景和现实意义,并对发行备兑权证的准备工作和发展策略提出了意见和建议。  相似文献   

11.
一个动态化的利率期限结构模型群   总被引：5，自引：0，他引：5  
谢赤 《预测》2000,19(3):49-52
本文在Ｈｅａｔｈ,Ｊａｒｒｏｗ和Ｍｏｒｔｏｎ理论框架内提出一个具有以一组状态变量发展为特征的动态化利率期限结构模型群;对其中的所有模型得到了仅依赖于两个状态变量的债券定价方法。  相似文献   

12.
裴祥喜 《科技通报》2012,28(8):86-89
简单介绍了Crisk安全风险模型。结合实例分析了Crisk方法的定性分析和定量分析,导出了Crisk方法的计算模型;详细介绍了依赖于软件实现的Crisk方法的具体实施过程,提出了一种新的风险评估方法。  相似文献   

13.
对于权证发行人或做市商或交易商,权证的市场风险主要体现在权证发行阶段的定价和交易阶段的双边报价,这种动态的即时风险一般采用对冲操作进行风险转移.国内学者和投资机构对这些对冲策略的研究还很缺乏,在国内外学者研究的基础上,采用我国的权证交易数据,比较了各种策略的优劣和对冲绩效.  相似文献   

14.
简要介绍了CAD(Computer Aided Design)模型检索的发展状况,研究了CAD模型检索的具体分类,探索了全局检索方法和局部检索方法。  相似文献   

15.
分离交易可转债研究   总被引：1，自引：0，他引：1  
根据风险中性定价原理,讨论了分离交易可转债中的权证定价问题。这是一种简单的百慕大式权证,考虑在完备的市场下, 按照收益最大化的原则, 并结合鞅定价原理,给出了这种权证理论上的价格,最后简要讨论了其转换策略问题。  相似文献   

16.
徐宝祥  郑荣  徐波 《情报科学》2003,21(6):586-590
从现代的信息系统的观点看，信息系统与模型是密不可分的。现代的信息系统的建立是以模型为基础的。信息系统是由一系列模型构成的有序集合。面向对象开发方法就是模型在不同层次上的建立方法。模型建立的过程实质上是代数系统中的同构映射过程。  相似文献   

17.
权证是一种以标的证券为基础的金融衍生品,权证的发行和上市,增加了资本市场股权融资的种类,又拓宽了企业的融资渠道.权证市场的健康发展对中国发展金融衍生品市场与完善证券市场结构有着非常重要的意义.我国上市公司股权分置改革于2005年5月启动,权证被再次引入中国内地证券市场.由于融资便利、对冲风险而备受广大投资者的青睐.但由于市场供需失衡、交易机制缺损、投资者行为非理性和市场监管不力等方面的原因,当前我国权证市场发展中依然存在着一些不容忽视的问题.  相似文献   

18.
李华中 《预测》2001,20(4):59-61
CAPM模型是由马可维奇提出的关于资产定价的均值方差模型，目前其求解方法是用无条件约束的拉氏函数求导的分析方法，本文利用加号逆矩阵，用代数方法求妥，其结果与用分析方法的结果完全一致，这样得到了一种新的求解途径。  相似文献   

19.
基于Monte—Carlo方法,对Ising模型的一维、二维、三维模型进行了描述,介绍了传统计算Ising的方法,及最新国内外的研究情况。  相似文献   

20.
宣仲义 《科技通报》2012,(1):117-121
柴油机整车动力学仿真模型是电控柴油机控制软件开发与测试的基础。本文应用实验分析和系统辨识的方法,以YC4D130电控柴油机台架试验为基础构建了发动机模型,并结合理论建模的方法,进一步构建了整车动力学仿真模型。经过试验车辆数据和MATLAB/Simulink仿真结果的对比,证实该模型可有效模拟车辆的行驶性能及换档过程,为柴油机控制策略的整车功能分析研究和设计验证提供了可靠的仿真平台。  相似文献   

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