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1.
文章以中国经济政策不确定性指数(CEPU)、美国经济政策不确定性指数(AEPU)和全球经济政策不确定性指数(GEPU),上证综合指数5分钟高频数据和日收益率为研究对象,运用GARCH-MIDAS模型分析不同经济政策不确定性对上证综合指数波动率的影响。实验结果表明,研究结果发现：GARCH-MIDAS模型比GARCH模型可以更好地拟合我国股市的波动状况,同时加入EPU指数能提升模型的预测性能。此外,通过不同的预测窗口和DM检验结果发现,CEPU对中国股票市场波动影响最大,说明本国经济政策是中国股票市场长期波动的主因。外国经济政策虽然会对本国股票市场波动产生影响,但其影响的程度远没有本国的经济政策对股市影响的效果强烈。 相似文献
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波动率是衡量股票指数收益变化的基本特征之一,诸多研究表明包含跳跃过程的模型能够较好的捕捉波动率的异常变动。在中国,学者们对股票市场的波动已有较深入的研究,但对包含跳跃过程的波动率模型的研究却很鲜见。本文在Chan and Maheu（2002）提出的GARJI-ND模型基础上建立了EGARJI-ND模型,并根据广义误差分布函数建立了GARJI-GED和EGARJI-GED模型,然后使用上海证券综合指数每日收盘数据对四个模型进行参数估计,最后比较四个模型的拟合效果。 相似文献
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随着现代医院信息化发展,门诊量预测显得更加重要,门诊预测不仅是对医院堆积数据潜在信息的深入挖掘,而且可为医院管理者的医疗资源配置提供建议。针对波动和噪音较大的门诊量时间序列预测问题,使用经验模态分解（EMD）对原始数据进行平稳处理,在此基础上建立长短期记忆（LSTM）神经网络模型,并选取单一的LSTM神经网络以及支持向量回归模型进行比较验证。实验结果表明,该组合模型有较好的预测精度,能为医院管理者提供决策支持。 相似文献
4.
为了对非平稳、非连续的语音信号进行降噪,提出一种基于VMD分解和小波阈值的语音降噪方法。通过仿真信号对比分析了VMD、EMD和EEMD算法对信号分解中存在的伪分量、模态混叠问题。先用VMD对语音信号进行分解,再利用小波阈值降噪。实验结果表明,该降噪方法明显优于小波阈值的语音信号降噪、基于EMD和小波阈值的语音信号降噪以及基于EEMD和小波阈值的语音信号降噪。 相似文献
5.
应用趋制转移的ARcH（swARcH）模型描述中国股票市场的波动性,可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换,从而避免GARCH模型高估波动聚集的持续性问题;但是通过对我国股市最新的数据研究,发现马尔科夫趋制转移（Mark—OV--Switching）的方差模型较SWARCH模型对股票市场的波动性有更好的描述。 相似文献
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曾灵玉 《邵阳学院学报(社会科学版)》2023,(5):65-73
波动率在金融衍生品定价等领域具有广泛的应用,因此涌现了大量的学者针对波动率预测展开研究。目前流行的布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型隐含波动率以及无模型隐含波动率,均是在风险中性测度下对未来已实现波动率的预测,而无模型隐含波动率更是基于实际市场数据所得,二者之间的差别即方差风险溢价会在一定程度上导致波动率预测的偏差。基于此,在构建传统的波动率预测指标后,再通过方差风险溢价对隐含波动率进行修正,分别通过单变量回归和多变量回归对不同的波动率预测指标的预测能力以及包含信息量进行分析,结果发现方差风险溢价可以有效降低预测偏差,增强对已实现波动率的预测能力。 相似文献
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针对常规降噪方法应用于柴油机缸盖振动信号降噪时,自适应差且需要根据噪声环境人为调整参数的问题,在传统EEMD算法基础上提出一种改进的EEMD降噪算法,并将其应用于柴油机缸盖振动信号处理。首先对原始信号进行预处理,其次利用总体经验模态分解（EEMD）算法在非线性、非平稳信号处理时的自适应特性,分解原始信号得到各阶本征模态分量,经Savitzky-Golay平滑滤波,再将噪声占主导的高频分量进行阈值去噪,最后得到干净的本征模态分量进行重构。仿真实验和实测结果表明,在输入信号12dB的多种输入信号工况下,改进EEMD算法去噪后信噪比为17.1,比现有去噪方法提升14%。 相似文献
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李世纪 《南阳师范学院学报》2011,10(9):17-19
采用随机波动（SV）模型,实证研究我国创业板市场收益率的波动性.通过基于Gibbs抽样的贝叶斯分析方法,较好地估计了模型参数.基于创业板市场数据的实证结果表明,带杠杆效应的SV-L模型相比基本的SV-N模型能更好地描述股票市场收益率的波动性. 相似文献
9.
金融市场是一个复杂的体系,早在19世纪人们就开始了对金融市场价格、风险等问题的研究和预测并建立了相关的基础理论,但目前研究证明完全有效市场假设理论已不能解释金融市场的实际行为。本文借助于经济物理学的消除趋势波动分析法和方差分析法,以上证综合指数和深证综合指数的日数据和15分钟高频数据为基础,探讨我国股票市场存在的异常现象。结果表明,我国股票市场存在持久性和日内＂U＂形波动特征,进一步证明我国股票市场是一个非完全有效市场。 相似文献
10.
文本运用小波分析对金融时间序列—HS300股票指数收盘价进行挖掘,首先利用db3正交小波基对数据进行进行去噪处理,然后对去噪后的数据与原数据做波动率对比分析,寻找出隐藏在金融时间序列背后的股票市场中的机会与风险。 相似文献
11.
许伟河 《福建工程学院学报》2014,(4):386-391
文章运用基于滚动窗口的马尔科夫链预测模型,对上证综指的变动进行研究,创新的给出概率转移矩阵、极限概率以及预测准确率的时变特征,并给出马尔科夫链预测模型的最优窗口长度和状态定义阀值。研究揭示,大盘波动幅度与大盘的极限概率有着密切的关系;股指期货推出后大盘平盘概率占据主导地位,平稳性显著提高,马尔科夫链预测模型的预测准确率也有了较大提高。 相似文献
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在股票市场交易中,股票价格大的涨跌幅度通常是伴随着交易量的大起大落。通过研究股指收益率和交易量两个序列的特点和它们的相互关系,把平方后的交易量变动和股指收益引入对方的GARCH模型,并分析了它们之间的波动关系,认为股市投机中追涨杀跌是投资者投资股市的基本的永恒的特点,是投资者投资心理的本能反映,也是引发股市波动的重要原因。 相似文献
13.
薛文忠 《商丘师范学院学报》2012,(2):56-59
外国投资者特别是境外机构投资者对新兴市场国家股票市场波动的影响是金融市场开放过程中被关注的首要问题。综观外国投资者特别是机构投资者对新兴市场国家股票市场波动影响的相关研究,发现已有的研究在样本数据选择、资本市场开放界定、波动度量以及计量方法等方面存在差异,得出的结论也不一致。一些文献表明外国投资者降低新兴市场国家股市的波动性,另一些文献则得出相反的结论,还有部分研究没有得出明确的结论。 相似文献
14.
通过具有相关误差的半参数回归模型探讨了台湾市场的卖空机制与市场波动率的关系,结果发现市场波动率与卖空机制有关,也就是说卖空机制确实会增加市场的波动。根据研究的结果,对我国证券市场交易机制的建立提出了一些建议,以期对我国正在拟议中的股票卖空机制有所借鉴。 相似文献
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随着高质量发展和“双碳”实践的深入,ESG信息披露对股票市场乃至整个资本市场的健康稳定至关重要。文章以2009-2021年中国资本市场A股上市公司年度数据为样本,实证检验ESG信息披露对股价波动性的影响及其作用机理。结果表明：(1)ESG信息披露显著降低了股价波动性;(2)ESG信息披露通过信息效应、内部治理效应和外部声誉效应降低股价波动性,即ESG信息披露通过提高信息透明度、内部控制质量和机构投资者持股比例抑制股价波动性;(3)在市场环境和法治环境较好的地区,ESG信息披露对股价波动性的抑制作用更显著;(4)ESG信息披露对股价波动性的抑制作用有助于企业高质量发展。 相似文献
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基于二元VAR-BEKK-MVGARCH模型,以人民币兑美元汇率（RMB/USD）与上证综合指数每日收盘价为样本,分析了汇率制度改革后人民币汇率与A-股市场价格的波动溢出效应。我们的研究表明,汇率制度改革后,人民币兑美元汇率（RMB/USD）与中国A股市场股票价格指数之间的一阶价格溢出效应表现不明显,但存在显著的双向高阶波动溢出效应,且汇率市场对股票市场表现出更为强烈波动溢出效应。 相似文献
17.
股票市场最令人捉摸不透也最具吸引力的是波动不已的股票价格。本文以上证综合指教日收盘价格序列为样本。应用GARCH类模型研究了我国股票价格序列的波动性。结果表明，我国股市股票价格波动具有自回归条件异方差特征。非对称的TGARCH模型能较好的拟合我国股市的股票价格序列波动，印证了利空消息比利好消息对我国股市有更大影响的实际。 相似文献