共查询到19条相似文献，搜索用时 203 毫秒
1.
在股票市场交易中,股票价格大的涨跌幅度通常是伴随着交易量的大起大落。通过研究股指收益率和交易量两个序列的特点和它们的相互关系,把平方后的交易量变动和股指收益引入对方的GARCH模型,并分析了它们之间的波动关系,认为股市投机中追涨杀跌是投资者投资股市的基本的永恒的特点,是投资者投资心理的本能反映,也是引发股市波动的重要原因。 相似文献
2.
GARCH模型在中国股票波动预测中的应用 总被引：1，自引：0，他引：1
大量的实证研究表明诸如股票价格等经济类时间序列具有方差随时间变化即异方差的特点.目前被认为最集中地反映了方差变化特点而被广泛地应用在金融时间序列上的模型为广义自回归条件异方差(GARCH)模型.应用GARCH模型对我国股票波动率进行应用预测分析,结果表明模型对波动率进行了很好的预测.这对股票投资者尤其短期交易者具有指导意义. 相似文献
3.
高青松 《湖南广播电视大学学报》2005,(1):67-70
借助注意力经济学和行为金融学的研究成果,通过对注意力流向内在规律的研究和我国股市运行周期规律的把握,发现注意力流向与股票市场波动变化存在着必然的联系,因而从一个崭新的角度找到了股市波动的真正原因。在此基础上,建立一个简单明了并有实际操作价值的“注意力投资模型”,为投资在股市运行周期的各个阶段合理控制仓位,规避因股市周期性下跌带来的系统性风险找到了一个新的实战分析与操作方法。 相似文献
4.
本文针对现行股市股票价格长期背离传统的股票理论价格的现象，在股市股票价格的原有模型中，引入了投机利益的概念，分析了产生投机利益的基础，原因和方式以及投机价格的确定，建立起一种基于投机利益的股票价格模型，以期对发展现代股票价格理论起到抛砖引玉的作用。 相似文献
5.
受宏观政策和突发事件的影响,股票价格通常会发生剧烈波动。运用近似熵和滑动技术相结合的方法,计算样本数据序列的近似熵,对上证综指和深圳成指时间序列进行了异常波动分析。分析结果表明,股票市场的波动特征与股指时间序列的近似熵值密切相关,伴随宏观政策调整或突发事件的发生,股指近似熵值通常会偏大,股市波动性也越强。 相似文献
6.
建立股市预测模型是一个具有挑战意义的工作。利用均生函数（Mean generation Function,MGF）方法对股市时间序列重构,再利用偏最小二乘法提取对股市影响的综合变量作为神经网络的输入因子。利用Boosting技术和不同的神经网络算法,生成神经网络集成个体,用＂误差绝对值和最小＂作为最优准则,采用线性规划方法计算得到组合预测模型的各权系数,以此建立股市组合预测模型。通过S＆P500指数开盘价进行实例分析,并与传统的时间序列分析和其他集成方法对比,该方法能获得更准确的预测结果。计算结果表明该方法能充分反映股票价格时间序列趋势,为金融时间序列预测提供一个有效建模方法。 相似文献
7.
《安庆师范学院学报(社会科学版)》2022,(4):78-84
自融资融券交易业务引入以来,“两融”余额不断增加,但实际上其并未对我国股市产生显著影响。运用线性回归和VAR模型分析2010—2020年深交所的相应数据,探索“两融”交易对中国股市波动的影响及方向和程度。研究显示,融券余额变动对波动性的影响并不稳定,对影响方向具有不确定性,而融资余额有相对明显的趋势,可以增强股市波动性。就其影响程度来说,股市波动对融资交易更为敏感,受其影响比受融券交易更大。 相似文献
8.
9.
童元松 《南京广播电视大学学报》2014,(1):37-41
文章综合国内外诸多文献,从研究方法的视角综述机构投资者对股市的影响：不同研究者从时间序列或截面上分析了机构投资者对股市的正反影响,选取股市的波动性、流动性等作为被解释变量,以机构投资者持股比例、股票交易量和股票总市值等为解释变量,运用了多元回归、向量自回归、面板回归分析以及Granger因果检验等计量经济学的实证分析法. 相似文献
10.
李立柱 《福建师大福清分校学报》2012,(3):24-29
次贷危机以来,我国经济发展环境日趋复杂恶化。扩大内需,依靠国内消费拉动经济增长已经成为共识。利用资本市场财富效应刺激居民消费是有效的政策。本文利用马尔科夫域变模型,衡量我国股票市场财富效应在股市各个阶段中的变化。通过实证我们发现,我国股市的剧烈波动是阻碍资本市场财富效应发挥的主要因素,在股市平稳上升的阶段,我国股市具有一定的财富效应。证券市场的制度建设对我国股票市场财富效应的发挥起到一定的积极作用。 相似文献
11.
基于二元VAR-BEKK-MVGARCH模型,以人民币兑美元汇率（RMB/USD）与上证综合指数每日收盘价为样本,分析了汇率制度改革后人民币汇率与A-股市场价格的波动溢出效应。我们的研究表明,汇率制度改革后,人民币兑美元汇率（RMB/USD）与中国A股市场股票价格指数之间的一阶价格溢出效应表现不明显,但存在显著的双向高阶波动溢出效应,且汇率市场对股票市场表现出更为强烈波动溢出效应。 相似文献
12.
我国开设股票指数期货交易的理论论证与运作设计 总被引：1，自引：0，他引：1
叶德磊 《华东师范大学学报(哲学社会科学版)》2001,33(3):86-91,106
开设股票指数期货交易是我国股票市场进一步发展和实施风险管理的内在要求。我国目前已具备了开设这一交易的基础性条件，但在相关法律、标的指数的编制等方面还需作一些修正和改进。股指期货作为一种金融技术工具，并不会必然地产生金融危机和加剧市场动荡，关键是要健全风险防范机制。作为股指期货标的物的应是沪深两市的统一的成份股指数，且样本股应在300家以上。期货的合约设计要注意国际惯例和我国市场情况的结合。合约的结算价格应以最后交易日临近收盘时5分钟的分时指数的平均值为准。 相似文献
13.
中美股市波动的联动性的实证分析 总被引：1，自引：0，他引：1
用二元GARCH模型的方法建立了中美股票市场的波动模型,考察了中美两个股票市场从2002—2007年间的股指波动的联动性问题。结果显示:随着中国经济的不断开放,中国的股票市场的波动和美国股票市场的波动存在递增的联动性,且中国股票市场的波动对美国股票市场的波动的单方面影响尤其显著。分析了产生这种结果的原因,并提出相关的建议 相似文献
14.
股票收益和交易量因果关系检验 总被引：4，自引：0，他引：4
刘国光 《淮阴师范学院学报(哲学社会科学版)》2003,25(3):365-368
通过对中国深圳A股市场上的股票交易量和股票收益及收益变动性之间的因果关系实证分析，发现交易量和价格绝对量的变化之间以及交易量和股票收益之间均至正相关，而收益变动性和交易量之间呈负相关。另外，不论是股票的交易量、股票收益以及股票收益的变动性都呈现序列平稳性，而股票价格则至现出非平稳性。股票交易量和股票收益之间存在双向因果关系，收益的变动性和交易量之间不存在Granger因果关系。 相似文献
15.
基于对中国股票市场的连续竞价交易机制和投资者构成特征的分析,本文构建了一个人工模拟订单驱动股票市场模型。模型能够得出一系列与实际股票市场一致的典型事实,如收益率分布的胖尾特征以及波动率的聚集等。通过在模拟实验中设定不同的交易费用约束,分析了不同程度的交易费用约束对股票市场的影响。结果表明,交易费用的增加会导致股票换手率的大幅下降;由于流动性不足,提高交易费用水平并不一定能够达到降低市场波动的目的。 相似文献
16.
马瑞 《顺德职业技术学院学报》2003,1(1):68-70
从股票市场产生以来,股价波动的原因一直是经济学家关注的重点。人们试图通过研究和论证找出其规律性,但几代经济学家们所提出的理论模型都与实际情况存在一定的差异。从经典计量模型的前提条件出发,认识该模型的缺陷,可以推断出我国有价证券市场上股票价格波动的原因所在。 相似文献
17.
赵春学 《绵阳师范学院学报》2003,22(3):43-46
本文概述了马克思对股票市场价值的理论分析,并选择股票上市价格对该分析进行实证检验.检验结论是,股票上市价格与公司预期收益、预期收益可靠度和股票需求量呈显著正相关关系,与其供给量和市场利息率呈显著负相关关系,这一结论验证了马克思的理论分析. 相似文献
18.
黄少军 《华南师范大学学报(社会科学版)》2004,2(2):7-14,38
运用近10年的数据研究中国股票市场价格波动的可预测性或者说序列相关性，结果表明长、短期的股票回报均服从于或接近服从于随机游走，中国股市的可预测性较弱。另一方面，中国股票市场长期回报率具有弱显著的但较清晰的U型特征。 相似文献
19.
薛文忠 《商丘师范学院学报》2012,(2):56-59
外国投资者特别是境外机构投资者对新兴市场国家股票市场波动的影响是金融市场开放过程中被关注的首要问题。综观外国投资者特别是机构投资者对新兴市场国家股票市场波动影响的相关研究,发现已有的研究在样本数据选择、资本市场开放界定、波动度量以及计量方法等方面存在差异,得出的结论也不一致。一些文献表明外国投资者降低新兴市场国家股市的波动性,另一些文献则得出相反的结论,还有部分研究没有得出明确的结论。 相似文献