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证券投资组合理论或简称为投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多种不确定因素影响的·隋况下,如何进行分散化投资来规避投资中的系统·陛风险和非系统风险,实现投资收益的最大化。该理论产生的标志是马克维茨撰写的《投资组合的选择》一文的发表。半个多世纪之以来,夏普等人在马克维茨研究的基础上不断进行深入探索,提出了资本资产定价模型,随后罗斯又提出套利定价模型进一步发展了资本资产定价模型。这三大理论构成现代投资理论的基本内容。本文主要是对这三大理论进行简要的评述。 相似文献
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在马柯维茨假设的基础上探讨了证券投资组合的有效边界和无差异曲线的基本特性,进而提出了一种选择最优证券投资组合的分析方法,并对上证30指数的指标股进行了实证研究,其结果可望为证券投资实践提供某种程度的科学依据。 相似文献
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本文根据投资决策中资本分配和资本成本的关系,建立了投资组合的0-1规划优化模型,解决了在存在资金预算约束的情况下最优投资方案的选择问题:通过分析其对偶问题,指出了在存在资本分配情况下,资本成本在计算项目净现值中的作用及所面临的挑战. 相似文献
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通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案。根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化。当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度量采用在险价值或条件在险价值时,极大化RAROC的问题可以转化为目标函数为二次平方根函数,约束为线性灯饰和不等式的最优化问题,此时可以利用二阶锥优化模型进行求解。 相似文献
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资本资产定价模型与风险项目评价 总被引：7，自引：0，他引：7
借助于资本资产定价模型(CAPM)的基本思想,考虑了风险项目的评价问题。在评析常用的风险调整贴现率法的缺陷的同时给出了另一种新的评价方法,并附实例分析。 相似文献
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以万科股票2012-2017年的股票指数为样本,采用资本资产定价模型(CAPM模型)对证券市场的总体收益率和个股收益率进行回归分析,其中收益率收到β系数的影响。通过模型运行的结果判断该项资产的收益效果,为投资者提供有效的资产收益信息。 相似文献
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产业组织学视角资本结构影响因素现有研究大多以企业同质性为前提,考察价格、产量、行业特征等对资本结构的影响。不同于现有研究,本文在企业异质性前提下,以交易成本论为基础,运用实证研究方法,检验具有专用特征的不同战略性资产投资对资本结构的影响。其研究结论是:战略性资产投资与资本结构负相关,不同战略性资产投资对资本结构的负向影响程度不同,由高到低依次是声誉资产投资、技术资产投资、RD资金投资、人力资本投资和关系资产投资。本文的研究对于完善产业组织学视角资本结构影响因素研究以及优化创业板企业资本结构具有重要意义。 相似文献
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介绍了二叉树定价模型的假设条件和模型特征,讨论了在矿业投资项目评价中模型参数中的确定方法,提出了在矿业投资项目评价中模型建立的步骤和方法,介绍了模型的解算方法。 相似文献
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β约束下证券投资优化模型的研究 总被引：1，自引：0，他引：1
首先分析了系统风险和非系统风险对证券投资收益的影响；然后，讨论β系数在分析投资风险中的意义和作用；最后，运用均值方差模型（MVM）和资本资产定价模型（CAPM）理论给出β约束下在一定风险范围内收益率最大的证券投资优化模型。为此类投资者在分配投资基金时提供科学的理论和方法。 相似文献
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目的:为了能够在投资项目管理过程中及时监测投资运行状况、投资进度和资金到位情况等信息,设计基于AHP(Analytic Hierarchy Process层次分析法)算法的投资项目监测模型。方法:选取项目监测模型指标,结合AHP算法,提出一种基于目标细分和权重赋予的监测模型。结果:实现对投资项目的实时监测评价,以确定投资项目的运行情况及优劣对比情况。结论:采用AHP算法进行投资项目监测分析,通过综合评价结果为投资项目决策者提供了有力的决策支持和分析,为今后投资项目资金安排、项目类型选择,项目进度控制都提供了强有力的支持。 相似文献
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辛佳临 《科学．经济．社会》2011,29(2):50-57
本文采用宽口径测算了我国跨境资本异常流动的规模,并在此基础上建立实证模型,分别运用误差修正模型和向量自回归模型定量分析了热钱流入和资本外逃规模的影响因素,探讨跨境资本异常流动与国内宏观经济变量的关系。得出的结论是：我国热钱流入与资本外逃并存,近几年来在总量上呈现出双双扩大态势。热钱流入受国内外利差、外贸依存度、证券资产价格因素的正向影响,受人民币汇率预期、通货膨胀率、外债负债率因素的反向影响,GDP增长率对热钱流入的影响不显著。诸多影响热钱流入的因素,也同样会影响资本外逃,说明了热钱流入有突然逆转成资本外逃的可能性。而对热钱流入和资本外逃作协整检验和格兰杰因果检验的结果进一步证实了二者之间的联系。 相似文献
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本文系统地介绍和分析了美国风险投资业发展的状况。了解风险投资的性质、重要性、运行规律、投资模式及其必需的政策环境，可为我国发展风险投资提供借鉴。 相似文献
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创业投资行业在我国仍处于发展阶段,还存在许多问题。本文拟从我国创业投资目前存在的退出问题出发,从政府和观念两方面来分析我国创业投资行业目前面临的问题,进而讨论今后创业投资发展的可能方向。 相似文献
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目前,智力资本对企业创新能力的重要性已经得到学者的认可,但智力资本与企业不同创新类型之间的路径关系尚不明朗。本文以233家科技型企业为研究对象,运用结构方程模型对智力资本与创新类型的关系进行研究。结果表明：人力资本对企业经营创新、管理创新和技术创新具有显著的正向影响;结构资本对技术创新有显著的正向影响,而对企业的经营创新和管理创新影响不显著;同时,关系资本对经营创新和技术创新有显著的正向影响,对企业的管理创新影响不显著。 相似文献
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20世纪60年代起源于美国的风险投资对于高新技术产业的发展以及传统产业结构的更新升级都起到了巨大的推动作用，已成为各国经济发展中争相引入的金融模式。本文在分析了2009年山西省煤炭产业整合的新的经济形势的基础上，对如何把握有利时机，促进山西省风险投资发展．以带动传统产业结构升级和地方经济转型发展做出了进一步的研究。 相似文献
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本讨论了创业企业在创立初期所普遍面临的决策问题：采用风险投资还是通过自我积累来获取发展所需资金。章采用理论模型和实际案例相结合的方式，重点分析了风险投资环境、企业核心能力柔性、团队融资能力以及融资中介等因素对创业企业资金获取方式决策的影响。章最后得出结论，认为在融资环境和条件不佳的情况下，具有较高核心能力柔性的创业企业应该选择自我积累的方式来保证企业的生存和发展。 相似文献
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受自然与人为的双重作用,北京面临着一系列生态环境问题,其中水资源短缺、空气污染、风沙肆虐更是因危害严重、涉及面广而备受人们关注。对于这些区域性生态问题,远不是北京一个城市所能够独立解决,需要根据其形成的原因,打破行政界线,明确维持城市新陈代谢的生态圈,并制定相应的生态环境联防控制对策。本文在课题组所划定的首都生态圈的基础上,基于“生态环境问题-关键功能区-核心指标体系”的思路,构建了指标体系,在ArcGIS空间分析技术的支持下,首先进行单因子分区;然后将单因子分区图叠加,进行首都生态圈综合功能分区。将首都生态圈分为六个生态功能区,即京津保城市群中心消费区、水源涵养功能区、防风固沙功能区、水土保持功能区、大气环境调节功能区以及滨海湿地生态功能区。最后,从生态资源、生态系统服务功能和主要生态环境问题三个方面,对不同生态功能区进行了评价。 相似文献
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"首都二四八重大创新工程"是北京市委依据创新发展的思路,完善区域创新体系,打造首都创新发展引擎的战略规划。本文在概括"首都二四八重大创新工程"实施经验基础上,从科学发展观的角度,审视了新时期首都进一步完善创新发展模式的战略重点和加速创新发展的战略行动计划。 相似文献
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风险投资投资过程的逆向选择和道德风险 总被引：8，自引：0，他引：8
本运用博弈论与信息学的理论与方法，借助数学模型和借求曲线深入分析了风险投资项目选择中逆向选择的形成过程与机理，并区分了投资过程中存在的两类道德风险，从理论上论证了投资过程中逆向选择和道德风险产生的根源在于风险投资公司与风险企业两大交易主体之间信息分布的不对称，并在此基础上探讨了进行机制设计以降低和规避此类风险的出现。 相似文献