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1.
目前,中国的西部大型工业企业对外直接投资的金额、期限和规模在逐年稳定地增长。而随着世界经济一体化的发展,外汇交易风险已经成为影响其经营业绩的重要因素之一。以涉及国际经营的中国西部大型工业企业面临的外汇交易风险的管理问题作为研究对象,在回顾了风险管理以及金融衍生工具套期保值等基础内容和相关理论之后,引入了最优套期保值率的概念及其理论发展,并实证定量分析了美国芝加哥商品交易所的人民币兑美元期货的套期保值效果,提出我国西部大型工业企业应该加强外汇风险管理的意识,构建合适的外汇交易风险管理系统,以达到规避外汇交易风险,降低外汇损失的目的。 相似文献
2.
不同分布的GARCH族模型的波罗的海干散货运价指数波动率 总被引：4，自引：1，他引：3
为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index, BDI),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述BDI波动率时,采用服从t分布的GARCH(1,2)模型,更能反映BDI收益率序列的尖峰厚尾性;在描述BDI波动率的杠杆效应时,采用正态分布假设下的TGRACH(1,2)对其进行描述更合适. 相似文献
3.
以独家经营的渔业资源为例,通过对鱼类最优捕获率的分析以及对资源效用最大化的考虑,建立了系统的动态模型。并利用格林定理求出了最优控制。 相似文献
4.
在正态分布t、分布和广义误差分布三种不同的分布假设下,利用GARCH(1,1)和EGARCH(1,1)模型对上海股市进行了实证比较研究,结果表明基于t分布假设下的EGARCH模型拟合效果最好,更能准确的描述上海股市的波动性。 相似文献
5.
Black-Litterman模型是在发达国家广为应用的投资组合模型,但该模型面临如何确定投资人主观收益的难题,当下的机构和个人投资者通常是运用经验性的数据随意确定其主观收益。实证分析表明,运用仿真方法测算期权的隐含波动率,通过期权波动率偏度分析建立Black-Litterman模型中的投资者主观收益,是对该模型的有效改进。 相似文献
6.
参数估计是在概率密度函数已知的前提下,利用似然函数对参数进行估计,但是,在实际问题中,很多数据的分布是事先无法假定的,于是非参数模型就应运而生;主要利用核估计、局部多项式估计和k近邻估计三种经典方法对非参数模型进行估计,并辅以经典的例题;最后,通过一个综合模拟计算对这三种估计方法进行了比较并证明所提出的方法是有效和可行的. 相似文献
7.
航运市场的不稳定性是产生运费率风险的主要原因.这种风险足以使投资者对航运业望而却步.基于这一事实,航运业需要采取有效策略以控制潜在的运费风险.降低运费风险可靠有效的措施就是使用金融衍生工具.解释作为金融衍生工具的运费期货为何可以很好地规避风险,从而航运部门可以使用金融衍生工具来对冲运费率风险.由于作为现货和期货价格不同点的基差和价格一样具有风险,有必要对套期保值战略进行阐述.在利用套期保值规避风险时可能会出现超额避险的情况,可以通过使用最小方差套期保值比率(Minimum Variance Hedge Ratio,MVHR)来避免超额避险. 相似文献
8.
耿庆峰 《黑龙江生态工程职业学院学报》2013,(5):79-84
金融市场间的相关性研究是金融风险测度及资产组合管理的基础。选取2010年6月1日至2012年5月31日我国的创业板指数(399006)和中小板指数(399005),根据两大指数收益率序列,建立DCC-GARCH模型和Copula模型分别计算两市场间的动态相关系数,研究结果表明:(1)创业板市场与中小板市场存在正相关关系,且相关性很强并具有稳定性;(2)Copula模型考虑了市场间的非线性因素,在刻画金融市场间的相关性方面效果优于DCC-GARCH模型。(3)时变Copula模型捕捉了市场收益率随时间变化的特性,在刻画金融市场间的相关性方面效果要优于常相关Copula模型。因此,我国创业板市场与中小板市场合并是必然趋势;机构投资者宜采用Copula模型分析金融市场间的动态相关性,且不宜跨创业板市场和中小板市场进行资产配置。 相似文献
9.
为寻求一种简便的船舶运动模型辨识方法,根据船舶动力学与运动学基本方程的结构形式,建立一种基于Elman神经网络的辨识模型,给出网络结构的选取和确定方法.以载质量为5万t的散货船为例,利用国际海事组织要求的几个典型的船舶操纵试验数据对网络进行训练,计算权值矩阵,获得该船舶可用于船舶操纵性分析的神经网络模型.将网络计算结果代入船舶运动学方程进行船舶航迹仿真,并与试验航迹数据进行对比,验证网络模型的精确性.比较仿真验证结果和试验数据可知,该网络模型能基本反映被辨识船舶的动态特性,验证其有效性和准确性. 相似文献
10.
为更准确地预测港口集装箱吞吐量,以灰色马尔科夫模型为基础,建立一种优化的灰色马尔科夫动态模型。根据上海港集装箱吞吐量历史数据建立GM(1,1)预测模型。引入无偏灰色预测理论对GM(1,1)预测模型进行优化。构造等维信息模型,及时更新预测使用的数据以形成动态预测。利用马尔科夫理论对优化后的GM(1,1)预测残差值进行修正,得出上海港集装箱吞吐量的预测值。研究结果表明,与传统灰色马尔科夫模型相比,优化的灰色马尔科夫动态模型预测精度提高了37.03%,预测值拟合曲线更加贴近实际值曲线,预测结果有更高的可信度,为上海港集装箱吞吐量预测提供了一种新的方法。 相似文献
11.
隐马尔科夫模型在很多方面已有广泛应用.讨论了一类更为一般的模型,这类模型由WojciechPieczynski首次提出,并且给出了在图像识别中的应用.这里首次给出在离散观测和离散状态下该模型的精确数学描述,其中包括建模、状态估计和参数估计,这些算法都是首次被提出的 相似文献
12.
某型汽车后桥壳的有限元分析 总被引：2，自引：0，他引：2
李克安 《湖南民族职业学院学报》2007,(4)
在对某型汽车整车简化模型进行典型工况受力分析的基础上,应用三维设计软件UGnx2.0建立了该车后桥壳的三维模型,并采用有限元分析方法对其结构作了分析计算。发现该后桥壳在交变应力作用下存在易裂的缺陷。分析了这一缺陷产生的原因,提出了改进的措施,并经计算证明这些改进措施是可行且有效的,可供改进该型汽车后桥壳的设计方案时参考。 相似文献
13.
针对机载刚性三基线干涉合成孔径雷达的应用需求,在存在干涉相位噪声的情况下,研究基于2个地面控制点估计系统基线倾角和干涉相位偏差的问题,分析干涉相位噪声对参数估计精度的影响,提出一种三基线联合参数估计方法.使用牛顿法求解系统参数估计方程,根据不同基线的高程测量精度,对目标函数进行加权处理,并使用不同基线得到的高程差来评价参数估计效果.仿真结果表明,相比于传统的单基线参数估计方法,该方法具有较高的参数估计精度. 相似文献
14.
提出3种基于离散观测数据的随机微分方程参数估计的方法。第1种方法应用于线性随机微分方程。推导出这类方程的真解的相关运算服从的分布,使观测数据的运算也服从此分布,由此来估计漂移系数与扩散系数中的未知参数。第2种方法用于Itô型随机微分方程。推导出Euler-Maruyama格式的数值解的相关运算服从的分布,使观测数据的运算服从此分布,由此来估计参数。第3种方法用于Stratonovich型随机微分方程。推导出中点格式的数值解的相关运算服从的分布,使观测数据的运算服从此分布,以此来估计参数。数值实验验证了这3种方法的有效性。数值实验显示,Euler-Maruyama格式参数估计的误差约为O（h0.5）阶,中点格式参数估计的误差约为O（h）阶,其中h是数值方法的时间步长。我们提出的3种估计方法均比文献中已有的EM-MLE方法更精确。 相似文献
15.
考虑可能影响地区就业增长的微观和宏观因素,利用我国2000—2009年31个省市区高技术产业的数据,通过面板PDLS模型和分位数回归模型实证分析企业进入和产业波动对就业增长的影响,研究结果表明:企业进入对就业增长的影响呈现出波浪形的变化趋势,从短期和长期来看,企业进入对就业增长有正向的促进作用,但从中期来看则表现为负向影响;产业波动对就业增长的影响呈现出先正后负的变化趋势,在短期内产业波动可以促进就业增长,长期内则会抑制就业增长。政府应降低行政性准入壁垒对企业进入的消极影响,营造公平的市场进入环境和完善的产业发展环境。 相似文献
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根据1998—2011年的面板数据,运用DEA-SBM模型和DEA-CCR模型测度我国西部11个省区的工业环境效率和经济效率,结果表明:DEA-SBM模型较好地处理了非期望产出问题,测度的工业环境效率比DEA-CCR模型测度的工业经济效率更客观、真实;我国西部工业没有达到最佳的生产前沿;西部地区工业环境效率与经济效率的差距在1998—2007年逐渐缩小,但在2007—2011年有所扩大;环境污染对西部各省区的工业环境效率影响具有地区差异,其中,内蒙古、陕西、青海、宁夏四省区工业环境效率与经济效率的差距较大,工业与环境的协调度也较低。西部地区应加快转变工业增长方式,优化产业转移,合理配置资源,缓解工业与环境的矛盾。 相似文献
17.
将星形模型下的参数分布推广到树形模型来研究基因信息,在模拟的过程中用FST对模型进行了估计,发现FST和遗传漂变率是正相关的。当p趋向于0时,树形模型转化为星形模型;当p趋向于1时,树形模型退化为含有两个子代的星形模型。 相似文献
18.
杨竹清 《黑龙江生态工程职业学院学报》2014,(3):65-72
使用面板门槛模型研究发现,境外股东在中国股市充当了一定“调节器”的角色,即：当股价波动剧烈时,境外股东增持可以降低波动;当股票交易不活跃时,境外股东增持又能活跃市场。同时,境外股东持股对中国股市的影响存在门槛效应：境外股东持股市盈率、资产负债率相对高和基金持股相对少而波动性较大的企业时,境外股东持股能降低股价波动、股票收益率波动和系统风险;反之则会增加股市风险。应引导境外股东战略持股市盈率较高、资产负债率较高的股价波动较大的上市公司,从而充分发挥其“调节器”作用。 相似文献
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深入研究了PROSPECT模型中叶肉结构参数N对叶片反射和透射光谱的影响,利用迭代法使全波段代价函数达到最小来计算LOPEX93数据集中样品的最优N值,对在最优N值下的模拟光谱与实测光谱进行比较,并对N在不同取值情况下,叶绿素与水分的反演进行了研究.研究认为:(1)N对整个光谱波段产生影响,并随N的增大而减小;(2)构造全波段代价函数,利用迭代法得到的最优N值可以很好地模拟实际光谱;(3)在高估N值情况下的叶绿素和水分反演精度明显高于低估N值的情况;(4)水分反演的效果明显优于叶绿素反演的效果,原因与代价函数的选取有关. 相似文献