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可转换债券发行是否成功关键在于可转换债券的发行条款的设计是否满足投资的需求。章通过比较分析17家公司的可转换债券发行条款中转换价格、转换价格调整条款，发现我国可转换债券发行条款设计大多雷同。并没有根据实际情况进行创新。章就完善转换价格条款设计提出相关建议。 相似文献
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丁兆明 《娄底职业技术学院学报》2006,4(1):36-38
可转换债券是近年发展很快的金融创新品种。国内对于可转换债券的投资价值的研兜已经比较全面了。从每股收益的角度来考察可转换债券的初始转换价格的确定，从而为可转换债券的发行公司选择最佳的发行时机提供参考。 相似文献
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债转股过渡形式应选择可转换债券，主要原因是：第一，可持续债券具有更强的适用性；第二，可肆在操作上更可行、更简便；第三，可肆可降低企业的资金成本；第四，可转换债券作为债转股的过渡形式，具有可进可退的功能；第五，可转换债券可为资产管理公司与企业摆正自身位置，提供一段缓冲时间。 相似文献
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张振 《华中科技大学学报(社会科学版)》2000,14(3):89-91
可转换公司债券是一种具有多重属性的金融工具,因而关于可转换债券在会计处理上的定位也存在多样化看法。文章从可转换债券的定位问题出发,在分析了可转换债券的现行会计处理的及其不足的基础上,从可转换债券为混合金融工具定位角度,对可转换债 会计处理进行了坦步探讨并一一些改进想法。 相似文献
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随着证券市场的不断成熟、发展，其强大的融资功能日益显现出来，筹资方式也呈多样化趋势．其中，可转换债券由于兼具股票与债券的双重功能，是一种安全性较高的投资品种，逐渐被广大投资所接受．本就可转换债券的目前发展状况、其独特的优势及应如何把握发行时机做了初步的探讨． 相似文献
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介绍了可转换公司债券的特点，阐述了可转换公司债券的价值构成，分析了可转换债券的定价模型，并举例说明了其定价过程。 相似文献
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本文介绍了可转换公司债券的特点,阐述了可转换公司债券的价值构成,建立了可转换债券的定价模型,并举例说明了其定价过程。 相似文献
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易平 《广东广播电视大学学报》1999,(3)
可转换债券作为企业筹资的一种方式,备受人们的关注。这是因为可转换债券既具有债权和权益性质的证券又兼有收益与风险并存的特性,其特点是:(1)转券属中长期融资工具有利于资金要素的增值;(2)是一种低成本融资工具;(3)存在一定的风险,在会计帐务处理上其主要的内容有确定可转换债券的发行价格的转换价格,选择为会计方法和会计科目进行计量确定和帐务处理。 相似文献
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万正晓 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》1995,(2)
关于可转换债券投资价值的分析万正晓可转换债券是一种很重要的投资工具，其特点是：在一定的条件下债券的持有者有权将债券转换为公司的股票。投资者购买可转换债券后，如果公司财务状况一般，可继续以债券方式持有，按期分享固定的利息和到期收回本金，投资风险较小；如... 相似文献
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周颖 《绵阳师范学院学报》2011,30(2):9-13
在股票不支付红利的假设下,利用二叉树的理论,研究考虑稀释效应下的可转换债券的定价问题。首先,利用二叉树理论采用两种途径对可转换债券的定价问题进行研究,本文的模型不仅包含回售条款,而且增加了赎回条款的影响;然后通过讨论稀释效应问题,引入稀释因子的概念,并分析了稀释因子的性质;然后对钢钒转债进行实证研究。结果显示引入稀释因子后的结果更符合实际情况。这一结论也符合本文得到的稀释因子的性质。 相似文献
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2003和2004年是可转债市场快速发展的两年,2005年由于让路股权分置改革使可转债市场进入低迷时期,2006年7月柳州化工又重新拉开了可转债融资的序幕.特别是在新的管理办法出台以后,可转债又将迎来一个快速发展的阶段.上市公司热衷可转换债券融资方式,一方面因配股、增发融资方式日益显现的弊端催生了可转换债券融资的出现;同时可转换债券自身独特特性使其在融资中担当重任;另一方面可转换债券融资可降低股东与债权人之间的代理成本,乐于被上市公司和投资者所接受;而且可转换债券融资可减少管理者的机会主义行为,成为上市公司融资方式中的偏好. 相似文献
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胡杨 《湘潭师范学院学报(社会科学版)》2007,29(6):84-86
可转换债券是附带转股期权的公司债券,是一种混合的衍生金融工具,既含有普通债券的特征,又含有公司股票的特征。可转化债券作为一种中间性的投融资工具,其市场的繁荣和发展将十分有利于我国资本市场的成熟和金融风险的化解。 相似文献
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<正>可转换债券(Convertible Bonds)作为一种成熟的金融工具已有一百多年的历史。可转换债券是发达国家公司融资的重要途径之一,是为充分吸引投资者以满足公司融资需要而应用金融工程技术创造的一种衍生金融工具。由于可转换债券兼具债券和股权性质,使得其作为一种金融创新工具在资本市场上发 相似文献
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本文利用时间序列模型对2009年5月25日沪市上还在交易的全部7只可转换债券的收益率进行了实证研究,结果发现通过时间序列模型模拟得到的可转换债券收益率与实际收益率还存在一定的误差,最后对产生此误差的原因进行了分析。 相似文献
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可转换债券可以近似地看成一个普通债券加上一个看涨认股权,因此其价仅由两部分组成：一是普通债券的价值,可以适用现金流量折现法计算;另一是选择权的价值,可运用B—S模型来估计。 相似文献
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上市公司在筹集资金的过程中，可以采用发行可转换公司债券方式筹集资金。依据可转换公司债券相关理论问题完成公司债券的转换，作出相应的会计处理。 相似文献
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公司债制度是公司筹措长期巨额资金的一种十分有效的方式和途径。我国公司法允许符合法定条件的股份有限公司和国有的有限责任公司发行公司债券。一般来说，可转换公司债券是介于股票和债券之间的混合型金融工具。我国公司立法规定，上市公司和重点国有企业在符合法定的条件时可以发行可转换公司债券。不论公司债券是否可以转化为股份，都必须经过有权机构进行审批。 相似文献
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欧洲可转换债券市场正经历着一个品种创新、市场多元化的发展阶段。在国际资本市场频繁波动的背景下，它的交易量大断扩大。并且出现技术上整套设计的复杂债券形式，逐渐成为全球市场上具备极强可塑性和竞争力的金融工县。 相似文献