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1.
CVaR是指损失超过VaR的条件均值,它满足凸性、一致性等要求。本文引入CVaR风险计量技术,研究了风险证券的投资收益率在服从Laplace分布下的均值—CVaR模型。得到了模型的最优解和最小CVaR的解析形式。对正态分布和Laplace分布下的均值—CVaR模型有效前沿进行了对比研究,讨论了置信度对模型有效前沿的影响。 相似文献
2.
在正态分布情形下,假定均值参数和误差方差服从正态-逆伽马分布先验时,导出了均值参数和误差方差的 Bayes 估计, 利用历史样本构造了它们的参数型经验 Bayes 估计 (PEBE). 在均方误差(MSE)准则下,分别获得均值参数和误差方差相对于一致最小方差无偏估计 (UMVUE) 的优良性.最后,给出一个有关主要结果的注释. 相似文献
3.
证券投资分析与决策是证券投资过程中重要的步骤。以往的证券投资分析与决策支持的方法的分析结论大多无法定量地衡量证券价格的走势的不确定性 ,忽略了个人对风险和收益的偏好。本文提出了一种新的基于概率模型的证券投资定量决策方法 ,可用于证券投资决策支持系统的构建。该方法通过统计历史数据 ,在概率的框架下预测未来的证券价格变化的各种可能 ,对某一特定决策所产生的期望收益和风险进行评估 ,并通过优化个人的效用函数进行决策 ,解决了确定买入卖出点的问题。对比以往的证券投资分析和决策方法 ,新的方法用不确定的模型代替了确定性的表示 ,并且从个人对风险和收益的偏好角度进行了考虑 ,克服了已有方法的不足之处。本文进行了仿真实验 ,对证券涨幅概率分布和买入卖出点的决策进行了评价 ,实验结果显示了该方法的有效性。 相似文献
4.
张力为 《北京体育大学学报》2001,24(2):169-171
确定多元回归方程中各预测指标相对重要性的传统方法具有模型依赖性特征 ,无法在多元回归模型衍生出的不同子模型中使相对重要性指标保持恒定不变。 Budescu(1993)近来提出的优势分析 ,则克服了上述缺点。优势分析将各预测指标对因变量总方差的贡献分解为已预测方差百分比 ,从而使各预测指标的相对重要性得以更精确地表现出来 ;同时 ,优势分析产生的各预测指标的已预测方差百分比还具有模型独立性特征 ,不受多元回归模型中不同预测指标不同组合的影响。通过运动员生活满意感的一个研究实例讨论了优势分析的操作过程、统计意义和应用前景。 相似文献
5.
多资产Black—Scholes模型成功解决了有效证券市场下的欧式期权定价问题。然而,在现实的证券市场中,股票波动率不是常数,同时投资者将面临数量可观、不容忽视的交易成本。本文在CEV过程下,利用证券组合和无套利原理,得出离散交易时间下带交易费的多资产期权定价模型。 相似文献
6.
谢显慰 《成都体育学院学报》1982,(3)
(二) 原地转法1、向右(左)转口令:向右(左)——转! 要领:以右(左)脚跟为轴,右(左)脚跟和左(右)脚掌前部同时用力向右(左)转90度,体重落在右(左)脚,左(右)脚靠拢右(左)脚。转时两腿挺直,上体保持立正姿势。2、半面向右(左)转口令:半面向右(左)——转! 要领:按向右(左)转的动作要领向右(左)转45度。 相似文献
7.
王志刚 《苏州市职业大学学报》2012,23(3):62-64
阐述对数正态分布以及对数正态分布和正态分布的关系.由于证券价格的运动遵循对数正态分布,所以利用对数正态分布的特征对股票价格进行预测及利用B-S期权定价模型对股票期权价格的计算,并以此为依据对投资时机的把握提供一个重要的参考. 相似文献
8.
承销是连接发行行为和投资行为的中间桥梁,是证券发行中的一个必要程序。没有承销,发行也没有存在的现实意义。因此,对刑法中的"发行"可以做广义的理解,即发行可以包括承销。由此,对故意承销擅自公开发行的证券的行为实际上可以定性为擅自公开发行证券罪。 相似文献
9.
波罗的海运价指数波动研究 总被引：3，自引：1，他引：2
对波罗的海运价指数进行分析和检验.运用迪克—富勒检验(augmented D ICKEY-FULLER,ADF)对波罗的海运价指数(Bultic dry indes,BD I)的对数序列进行检验,结果证明BD I对数序列是一个单位根过程,是非平稳的,但一阶差分后是平稳过程,即BD I对数序列是一阶单整的.通过ARCH LM检验认为BD I对数序列存在高阶ARCH效应,并用GARCH(1,1)模型消除残差序列的条件异方差性. 相似文献
10.
证券投资基金作为一种现代投资工具,其运作不能脱离制度的基本法理.证券投资基金是信托关系,但它对信托基本原理不只是单纯的遵循,同时更是一种具体运用和扩展.信托制度已由民事关系的"理财"制度向商事关系的"生财"制度转变,证券投资基金正是这种关系的体现. 相似文献
11.
构造带有广义熵约束的CVaR投资组合线性规划模型,采用K-means聚类法产生投资组合中各个资产收益率的情景及概率,并把它们代入模型中,得出投资组合的最优投资权数.通过选取深市的8只股票作为投资组合进行实证分析,并与MV模型对比,发现本模型不仅更能体现分散化投资的原则,且收益表现更好,具有较强的实用性. 相似文献
12.
提出了多资产组合风险分析的pair copula-GARCH 模型.相比于以往的copula-GARCH模型,它能够更好描述投资组合中两两资产间的尾部相关性的差异,从而更好地度量多资产组合间的相依结构.在此基础上,还探讨了pair copula-GARCH 模型下的多资产线性组合的VaR的计算方法.最后给出模型的实证分析. 相似文献
13.
Lars-Lasso回归算法是近年来统计选元的一个新兴方法.针对资产数量众多的投资市场,本文将Lars-Lasso方法运用到资产配置的第一步资产选择中,针对已选择的小数量资产进行资产组合配置.对中国沪深股市股票进行实证分析.结果证明,在Lasso选元下得到的投资组合总体表现优于市场指数. 相似文献
14.
李长林 《中国科学院大学学报》2007,24(3):287-290
企业生存年金是一种很重要的辅助性养老金,很多学者对此进行了研究。首先,本文根据已有的研究结果,利用时间序列得到一种推广的利率模型。然后,考虑市场上存在多种相互独立的随机投资利率的情况下,根据投资组合理论得出企业年金保险中多种生存年金组合的精算现值模型。 相似文献
15.
通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案。根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化。当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度量采用在险价值或条件在险价值时,极大化RAROC的问题可以转化为目标函数为二次平方根函数,约束为线性灯饰和不等式的最优化问题,此时可以利用二阶锥优化模型进行求解。 相似文献
16.
戊戌变法时期的国防思想是近代国防思想史的重要组成部分,它是在民族危机日益深重的形势下和一些仁人志士的爱国实践中逐渐形成的。其主要内容是：裁兵练兵的军事改革思想,移民实边加强边防,厚海军以巩固海防等。这时期的国防思想在当时产生了一定的作用,对当今和以后都有着借鉴意义。 相似文献
17.
为改进自动化集装箱码头装卸工艺,提出一种新型高架轨道式集装箱码头系统(该系统还处于概念阶段,简称新系统)的仿真模型,并对其性能进行分析。应用Plant Simulation构建新系统仿真模型。与基于地面自动导引小车(automated guided vehicle,AGV)的自动化集装箱码头系统(简称传统系统)进行对比,分析新系统的作业性能和高架小车数量对作业指标的影响。仿真结果表明:与传统系统相比,新系统的船舶装卸时间缩短约6%,节约了码头岸线和岸桥资源;高架小车配置数量与码头主要指标呈近似二次关系,建议在各作业线上配置5～6辆高架小车。结果可为新系统的后续研发和设计提供参考。 相似文献
18.
叶伟龙 《上海海事大学学报》2010,31(1):56-60
针对港航企业在迅猛发展、取得良好的经济效益的同时,很少对成本进行探讨和评价的状况,运用随机前沿分析(Stochastic Frontier Analysis, SFA)理论建立成本效率评价模型,选取10个港航上市公司2001-2006年的面板数据,对其成本效率进行评价;发现港航上市公司的成本效率水平虽然逐年递增,但整体还不高,有较大的提升空间.从港航上市公司的长远发展来看,应进一步开源节流,控制总成本. 相似文献
19.
对中国花样游泳队集体自由自选技术编排的探讨 总被引：1，自引：0，他引：1
对中国花泳队近四年世界大赛集体项目自由自选编排的各项数据进行了观察、统计,并与世界前三名进行比较、研究、分析,旨在总结中国队的优势以利继续发挥所长,找出与世界强队之差距以便及时补短,为中国队夺取奥运奖牌提供参考资料,同时为我国花泳理论研究铺垫基础。结果表明,中国队在大部分花样技术方面已具备与世界前三名强队竞争的能力,尤其在花样动作组合串和冲起类动作方面具有更突出的技术优势。但中国队还需在下肢配合总体难度的编排上有所突破。加强推进移动技术和重视上肢配合技术是当前集体自选编排的发展趋势,中国队应注意与世界潮流接轨。中国队应加强配合类技术的运用。中国队需在保持每组动作强度优势的基础上增加花样动作组合次数,提高全套难度动作的密度。闭气组合时间须适应编排新趋势。中国队在整体编排中必须重视技术难度动作安排的合理性并体现整套难度动作的流畅性。 相似文献